10月多家车企销量集中放量，新能源车渗透率预计维持高位

截至11月4日13点9分，上证指数跌0.05%，深证成指涨0.43%，创业板指涨0.45%。贵金属、科创次新股、注册制次新股等板块涨幅居前。

ETF方面，智能汽车ETF易方达（516590）涨1.21%，成分股震裕科技（300953.SZ）涨超10%，均胜电子（600699.SH）涨超5%，移远通信（603236.SH）、厦钨新能（688778.SH）、科达利（002850.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、思特威-W（688213.SH）、拓普集团（601689.SH）、斯达半导（603290.SH）、星宇股份（601799.SH）等上涨。

消息面上，乘联分会初步统计，2026年10月全国乘用车厂商新能源批发预估180万辆，同比增长12%、环比增长8%；多家车企10月销量集中放量，零跑交付10.61万辆连续四个月超10万辆，小鹏交付5.02万辆首破5万，小米超5万，比亚迪纯电销量30.57万辆首破30万，特斯拉中国交付67829辆同比增长10.3%。研究机构表示，四季度新车型陆续上市及车企年底促销力度加大，终端需求有望获得支撑，新能源汽车渗透率预计维持高位，海外市场及新品周期仍是行业增长主要驱动力。

【券商观点：交银关注新品与出海及物理AI；国盛看好液冷与机器人；东方关注业绩逆势向上与高股息】

交银国际证券表示，我们预计年末销售冲刺有望支撑车企销量，但考虑到四季度销量集中释放，2027年一季度车市或重新进入季节性淡季，短期销量及板块表现仍面临波动。我们继续关注三条主线：一是新品周期明确、智能化能力持续升级的新势力；二是海外销量快速增长、具备规模及本地化生产优势的整车龙头；三是具备VLA、Robotaxi及人形机器人等物理AI延展能力的标的。

国盛证券表示，零部件：卡位高成长赛道，构造未来成长曲线。零部件企业持续卡位液冷、人形机器人等高成长新赛道。算力基础设施侧，伴随英伟达Rubin平台全球部署规模持续扩张，液冷相关业务进展向好，订单逐步落地；特斯拉持续推进人形机器人量产筹备，供应链配套落地进展可观，国内智元、七腾等推出新产品，行业产业化提速。Q3乘用车依托出口拉动，对零部件传统业务形成支撑。

东方证券表示，三季度行业整体承压，建议关注业绩逆市向上以及股息率较高的公司。三季度国内狭义乘用车批发销量同比下降5%，零售销量同比下降24%，叠加原材料价格上涨、汇率波动等外部不利因素扰动，汽车行业公司三季度经营整体承压，但仍有部分公司得益于新客户新订单开拓、降本控费及海外业务占比提升等，整体经营业绩表现稳中有升。

【个股拆解】

震裕科技：宁波震裕科技股份有限公司的主营业务是精密级进冲压模具及下游精密结构件业务。公司的主要产品是三列电机铁芯级进模系列、多列电机铁芯级进模系列、双列电机铁芯级进模系列、单列电机铁芯级进模系列、单列锂电池结构件级进模系列、电机铁芯精密结构件、锂电池精密结构件。

均胜电子：宁波均胜电子股份有限公司的主营业务是研发、生产和销售汽车零配件。公司的主要产品是汽车安全系统、汽车电子系统。

移远通信：上海移远通信技术股份有限公司的主营业务是物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、研发、生产与销售服务。公司的主要产品是无线通信模组、天线。

厦钨新能：厦门厦钨新能源材料股份有限公司的主营业务是新能源电池材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂、氢能材料、补锂材料等。

科达利：深圳市科达利实业股份有限公司的主营业务是电池精密结构件和汽车结构件研发及制造。公司的主要产品是新能源汽车动力电池精密结构件、储能电池精密结构件、消费类电池精密结构件、汽车零部件。

【关注思路】

智能汽车ETF易方达（516590.SH）跟踪中证智能电动汽车指数，全面布局汽车智能化+电气化产业机遇，前五大权重股包括宁德时代、比亚迪、立讯精密、汇川技术、三花智控。