固态电池下线与储能高增同现，锂电估值修复与头部储能哪条主线率先兑现？

截至11月4日13点27分，上证指数涨0.17%，深证成指涨0.98%，创业板指涨0.96%。贵金属、光伏设备、科创次新股等板块涨幅居前。

ETF方面，创业板新能源ETF易方达（159009）涨1.03%，成分股首航新能（301658.SZ）涨停，震裕科技（300953.SZ）涨超10%，英杰电气（300820.SZ）、安培龙（301413.SZ）、上能电气（300827.SZ）、阳光电源（300274.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、海力风电（301155.SZ）涨超5%，华宝新能（301327.SZ）、捷佳伟创（300724.SZ）等上涨。

消息面上，融合时代与天府永兴实验室联合成立研发中心，聚焦清洁低碳能源、资源碳中和及碳捕集与利用等前沿领域，产学研深度融合迈入实质性阶段。东方证券在人民银行上海总部新闻发布会上表示，公司取得中国证监会碳排放权自营交易无异议函后，在同批券商中率先落地碳排放权现货交易，并接续落地首批上海碳配额回购、首批借碳与新签发CCER交易等业务，探索绿色金融向更深层延伸。碳金融业务实质性落地与产学研碳捕集中心成立，推动碳中和产业迈入商业化新阶段。

【券商观点：开源看好锂电估值修复与固态电池；国金看好风电盈利弹性】

开源证券表示，宁德时代与INTILION签署合作协议，加快拓展欧洲储能市场。未来5年，双方拟在德国、瑞士及奥地利等地区部署3GWh宁德时代天恒储能系统。厦钨新能拟建4万吨磷酸铁（锰）锂项目。项目预计总投资7.23亿元，建成后雅安基地磷酸铁（锰）锂年产能将达到12万吨。小鹏机器人专用固态电池小批量下线。该电池相较传统液态锂电池减重约30%、电量提升约30%。9月全球锂电池产量增41.9%。其中，储能电池及磷酸铁锂产量分别同比增长90.3%、61.2%。锂电板块估值处于低位，已充分反映市场悲观预期。

长城证券表示，光储：2026年前三季度光伏、储能装机规模持续扩张。据10月30日国家能源局新闻发布会，今年前三季度，全国光伏累计发电量10642亿千瓦时，全国光伏发电利用率93.1%；光伏新增并网1.1亿千瓦，其中集中式光伏4580万千瓦，分布式光伏6452万千瓦。截至今年9月底，全国光伏发电装机容量达到13.1亿千瓦，同比增长16.5%，其中集中式光伏7.12亿千瓦，分布式光伏5.99亿千瓦。截至9月，全国已建成投运新型储能装机规模达1.67亿千瓦/4.35亿千瓦时，同比增长63%，平均储能时长2.61小时，同比提升约0.27小时；全国新型储能等效利用小时数约915小时，同比增加约10小时；全国可再生能源装机规模达到25.18亿千瓦，同比增长14.6%，约占我国总装机的60.94%，其中风光装机合计20.1亿千瓦，约占全国电力总装机的48.66%。年末装机旺季如期而至，国内储能需求确定性有望得到验证。

国金证券表示，Q3行业招标显着好转，风机价格维持高位。Q3国内风机新增招标39.7GW，同比增长32%，带动前三季度国内累计新增招标同比降幅大幅收窄至-10%。截至三季度末，头部整机企业在手订单维持历史高位，部分企业海内外在手订单均创历史新高，看好2027年国内风电装机重回增长。1-9月国内陆风中标均价为1592元/kW，10MW以下的机型同比25年均有小幅提升，随着26Q4-27FY交付项目中高价订单占比持续提升，看好整机环节盈利弹性逐步释放。

【个股拆解】

首航新能：深圳市首航新能源股份有限公司的主营业务是新能源电力设备的研发、制造、销售及服务。公司的主要产品是光伏储能逆变器、储能电池、储能系统、光伏并网逆变器。

震裕科技：宁波震裕科技股份有限公司的主营业务是精密级进冲压模具及下游精密结构件业务。公司的主要产品是三列电机铁芯级进模系列、多列电机铁芯级进模系列、双列电机铁芯级进模系列、单列电机铁芯级进模系列、单列锂电池结构件级进模系列、电机铁芯精密结构件、锂电池精密结构件。

英杰电气：四川英杰电气股份有限公司的主营业务是以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备的研发、生产与销售以及新能源汽车充电桩/站的研发、生产和销售。公司的主要产品是功率控制电源、特种电源、新能源汽车充电桩。

安培龙：深圳安培龙科技股份有限公司的主营业务是热敏电阻及温度传感器、压力传感器、氧传感器、力传感器研发、生产、销售。公司的主要产品是热敏电阻、温度传感器、压力传感器、氧传感器、力传感器。

上能电气：上能电气股份有限公司的主营业务是电力电子设备的研发、生产、销售。公司的主要产品是光伏逆变器（PVInverter）、储能双向变流器（PCS）、电解水制氢电源、有源滤波器APF、低压无功补偿器SVG、动态电压恢复器DVR。

【关注思路】

创业板新能源ETF易方达（159009.SZ）跟踪创业板新能源指数，为反映深交所创业板市场新能源产业上市公司的运行特征，提供业绩基准和投资标的，编制创业板新能源指数，前五大权重股包括宁德时代、汇川技术、阳光电源、亿纬锂能、先导智能。