全球AI十年资本开支预期超十万亿，光通信与国产算力哪条主线将率先兑现业绩？

截至11月4日14点28分，上证指数涨1.97%，深证成指涨4.15%，创业板指涨6.53%。科创次新股、国家大基金持股、半导体等板块涨幅居前。

ETF方面，云计算ETF易方达（516510）涨4.44%，成分股新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）涨超10%，易点天下（301171.SZ）、云天励飞-U（688343.SH）、宏景科技（301396.SZ）、星网锐捷（002396.SZ）、中科星图（688568.SH）、曙光数创（920808.BJ）、润泽科技（300442.SZ）、东土科技（300353.SZ）涨超5%。

消息面上，寒武纪三季报显示前三季度营业收入95.26亿元、同比增长超100%，归母净利润37.15亿元、同比增长131.49%，研发投入12.25亿元、同比增长45.35%，公司在云端智能芯片领域已形成较强产品竞争力和客户基础。摩根士丹利首席执行官表示未来十年人工智能领域资本支出可能达10万亿至15万亿美元。此外，Anthropic计划11月16日当周IPO，其上半年营收163亿美元，预计为算力和AI基础设施协议支付1250亿至1500亿美元；Meta上调2026年资本开支指引至1350亿至1450亿美元并寻求最多950亿美元股权融资加码AI布局，全球AI算力资本开支持续扩张强化板块景气预期。

浙商证券表示，AI浪潮之下，算力需求旺盛，同时，在我国“东数西算”战略、自主可控政策取向等多重驱动下，国产算力规模快速扩容。此外，从技术维度看，经过长期产品打磨及技术迭代，本土GPU产品持续推陈出新，2026年7月天数智芯发布新一代架构旗舰产品天垓Gen4，壁仞科技新一代产品亦成功点亮，国产算力行业迎来新发展阶段。

【个股拆解】

新易盛：成都新易盛通信技术股份有限公司的主营业务是全系列光通信应用的光模块的研发、生产和销售。公司的主要产品是光互联产品。

中际旭创：中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。

易点天下：易点天下网络科技股份有限公司的主营业务是专注于助力中国企业出海的数字营销服务提供商。公司的主要产品是数字营销服务。

云天励飞：深圳云天励飞技术股份有限公司的主营业务是打造具备高性能、高性价比及高适配性的推理芯片。公司的主要产品是AI推理芯片与相关产品、算力服务、IP授权服务、噜咔博士AI拍学机、电子可穿戴设备（如AI耳机、AI手表等）模组等智能硬件类产品、软硬一体化解决方案。

宏景科技：宏景科技股份有限公司的主营业务是在智慧民生、城市综合管理、智慧园区领域，为遍布各行业的客户提供专业和系统的全流程解决方案。公司的主要产品是算力服务、城市综合管理、智慧园区、智慧民生、运维服务。

【关注思路】

云计算ETF易方达（516510.SH）跟踪中证云计算与大数据主题指数，产品覆盖了云计算基础设施、光通信、数据中心运营和AI应用等产业链环节，成分股中包含了多家在AI算力基础设施建设中具有核心竞争力的企业，前五大权重股包括科大讯飞、新易盛、润泽科技、中际旭创、浪潮信息。投资者可关注该产品在全球AI算力投资版图扩大背景下的中长期配置价值。