陈果：准备好反击行情

11月4日，东方财富证券首席策略官陈果刚刚转发微博，引用该团队11月1日发布的报告观点：美中期选举后外围市场不确定性有望明显下降。市场担忧美国中期选举后可能再次打击伊朗，我们认为依然存在和谈的可能，且周末也出现相关信号，后续即便出现冲突升级，可能也是为了更快结束，中期选举后伊朗局势的明朗大概率有利于宏观不确定性减退。从历史统计看，美股中期选举后美股走强是高概率事件，体现不确定性降低逻辑。由于最近美股市场已经出现一定程度调整，中期选举后的海外市场未必悲观。

情绪随时可能逆转，准备好反击行情。市场短期超跌、中期配置吸引力凸显，同时美中期选举后外围不确定性回落，一旦市场情绪否极泰来，我们认为可重点关注26Q3归母净利同比正增且景气有望继续上行或者明年景气有望出现边际改善的方向。筛选26Q3单季归母净利同比增速大于0，且近一周26E盈利预测同比增速仍在上调的申万二级行业，主要集中在医疗服务(CXO)、航运港口、化学纤维、自动化设备、计算机设备、房地产开发、化妆品、国有大行方向。此外，考虑明年业绩预期，我们认为医疗器械、食品饮料等也有望迎来改善。

另外科技领域中三季报业绩及景气未低预期但前期却出现明显下跌的方向也很可能迎来超跌反弹。梳理电子、通信细分行业近期26年盈利预测变动以衡量三季报是否超预期，其中半导体材料、晶圆厂、数字芯片设计、被动元件、通信线缆及配套、分立器件等近期盈利预测上调靠前，可能为三季报超预期方向，同时，上述板块Q3至今配置拥挤度已经历一定程度消化，但前期跌幅较大，可重点关注。