京东抛300万台采购计划叠加特斯拉量产准备，机器人迈入产线投产新阶段

截至11月5日午盘，上证指数涨0.10%，深证成指涨1.44%，创业板指涨1.24%。光伏设备、HJT电池、贵金属等板块涨幅居前。

ETF方面，机器人ETF易方达（159530）涨1.29%，成分股富临精工（300432.SZ）涨超5%，兆威机电（003021.SZ）、南网科技（688248.SH）、震裕科技（300953.SZ）、石头科技（688169.SH）、天智航-U（688277.SH）、峰岹科技（688279.SH）、盈峰环境（000967.SZ）、科沃斯（603486.SH）、奥比中光-W（688322.SH）等上涨。

消息面上，京东集团技术委员会主席曹鹏在2026世界互联网大会乌镇峰会机器人与具身智能论坛上表示，物理AI已开始规模化落地，京东未来5年计划采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，并推进具身智能数据采集中心建设。同日特斯拉携人形机器人亮相进博会，宇树科技王兴兴表示明年是机器人行业临界点、具身智能将迎来“ChatGPT时刻”，多重产业催化密集释放。

【券商观点：渤海看好投产新阶段布局机会；国泰海通关注智元新模型与有效智能工时】

渤海证券表示，人形机器人行业近期催化频出，英伟达近期推出第二款人形机器人参考平台，旨在为人形机器人研究人员和开发者提供集成化的硬件与软件开发环境。OpenAI负责人奥特曼此前公开表示，确认将自研人形机器人，预计2027年推出演示样机。特斯拉方面，OptimusV3已处于准备大规模生产阶段，后续2026年股东大会有望再度更新业务进展。我们认为，目前人形机器人行业正由样机验证迈入产线投产新阶段，行业催化频出背景下，建议持续关注产业链投资布局机会。

国泰海通证券表示，智元发布新一代具身基座模型GO-3Preview，首次提出有效智能工时概念。10月29日，智元机器人举办2026智元创新日，发布新一代具身基座模型GO-3Preview，采用自研WRAM架构，将任务理解、未来预测与动作生成统一建模，提升机器人跨任务泛化及精细操作能力，并通过预训练、后训练和部署后学习实现模型持续迭代，计划于2026年底全面开源。同时，公司首次提出Worken（有效智能工时）概念，以活跃机器人数量、自主工作时长及产出效能衡量机器人实际工作产出，推动行业评价标准由出货数量向实际作业价值延伸。业绩方面，智元2026H1收入接近20亿元，机器人出货量达9700台，9月累计下线第2万台机器人。

【个股拆解】

富临精工：富临精工股份有限公司的主营业务是汽车发动机零部件、新能源汽车智能电控和新能源锂电正极材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是动力总成精密零部件、新能源汽车智能电控及增量零部件产品、行星电关节模组、谐波电关节模组、摆线关节模组、高压实磷酸铁锂正极材料。

兆威机电：深圳市兆威机电股份有限公司的主营业务是微型传动及驱动系统的研发、生产和销售业务，为各类客户提供一站式微型驱动系统解决方案。公司的主要产品是微型传动系统、精密零件、精密模具及其他产品。

南网科技：南方电网电力科技股份有限公司的主营业务是高端智能设备的研发、生产和销售，以及高技术服务的提供。公司的主要产品是智能配用电设备、智能监测设备、机器人及无人机。

震裕科技：宁波震裕科技股份有限公司的主营业务是精密级进冲压模具及下游精密结构件业务。公司的主要产品是三列电机铁芯级进模系列、多列电机铁芯级进模系列、双列电机铁芯级进模系列、单列电机铁芯级进模系列、单列锂电池结构件级进模系列、电机铁芯精密结构件、锂电池精密结构件。

石头科技：北京石头世纪科技股份有限公司的主营业务是智能机器人等智能硬件的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是智能扫地机器人、洗地机、智能割草机、其他智能硬件。

【关注思路】

机器人ETF易方达（159530.SZ）跟踪机器人产业指数（980022.CNI），是目前市场上“人形含量”最高的机器人主题ETF产品。该指数聚焦机器人本体及核心零部件环节，成分股涵盖了减速器、伺服电机、传感器、控制器等机器人产业链的关键节点，前五大权重股包括绿的谐波、双环传动、机器人、石头科技、科沃斯。投资者可关注该产品在具身智能硬件突破和产业发展加速背景下的中长期配置机会。