浙江私募监管“一周三函”：贯邦私募遭遇双重追责，年内监管措施已超30条

针对未备案有限合伙对外募资、管理人职责让渡、非公司人员参与投资管理等乱象，浙江证监局近日对多家私募机构集中采取监管措施。

2026年11月首周，浙江证监局已对浙江贯邦私募、平阳九演资产、龙泉云锋私募出具警示函，其中贯邦私募的违规链条最长，且并非首次被监管点名。

中基协7月已暂停贯邦私募产品备案

从警示函内容来看，该公司的问题集中在三个方面，一是以公司自身担任普通合伙人，对外募集并管理了一只未在协会备案的有限合伙企业；二是基金投资运作中的利益冲突情形未向投资者充分披露；三是在投资管理环节引入非公司员工实际参与，管理人自身的谨慎勤勉义务被实质架空。

浙江证监局对公司出具警示函并记入诚信档案的同时，对副总经理王启超、法定代表人兼总经理张晨曦分别追责，认定二人“未谨慎勤勉履行相关职责与义务”，对上述问题负有主要责任。

这并非贯邦私募今年第一次进入监管视野，就在今年7月31日，中基协已对其作出暂停受理私募基金产品备案十二个月的纪律处分（中基协处分〔2026〕111号）。

处分书披露的细节更为具体，根据公告，2023年6月1日，贯邦私募与海南泰知投资合伙企业签署《合作协议》，约定由后者参与在管基金募投管退各环节，对于海南泰知引荐资金的项目，贯邦仅负责办理备案手续，投资决策权归海南泰知；海南泰知向贯邦私募推荐了投资项目并协助其完成1500万元资金募集，贯邦私募支付费用逾96万元。

此外，公司还与不具备基金销售资格的宁波颐嘉信息咨询合作，由对方员工向多名投资者推介在管产品，累计支付服务费约80万元。

适当性管理方面，部分投资者的资产证明文件出具时间晚于签约时间，或仅为无签章的手机银行截图，合格投资者审查流于形式。中基协认定贯邦“让渡部分管理人职责”，并对其申辩意见不予采纳。

年内监管函已超30条

被浙江证监局警示的另外两家私募，违规方向则有所不同。平阳九演资产的问题集中在退出端与准入端，根据公告内容，其问题主要为未按规定进行基金清算，合格投资者认定不规范，法定代表人温笛同步被追责。

在中基协披露的产品运作情况方面，根据协会2026年三季度更新信息，该公司目前在管的三只产品——九演风山渐1号、九演产业成长1期、九演稳健精选1号存续规模均已低于1000万元。

按照《私募证券投资基金运作指引》第四条，存续规模持续低于1000万元的管理人至少负有向投资者披露潜在影响的义务；触发500万元门槛后还应停止申购，停止申购后连续120个交易日仍低于500万元的，应当进入清算程序。警示函仍认定其“未按规定清算”，或意味着产品规模已经低于清盘线水平。

龙泉云锋方面，浙江证监局列出的违规事项覆盖募、投、管、退各环节，其中包括非公司人员参与资金募集和客户管理，未按合同约定办理清算和信披，投资范围突破合同约定，报送的管理人员和基金经理信息存在虚假记载，与关联公司人员混同，以及适当性材料保存缺失。

在另一份监管公告中，公司实控人康云龙被认定负有主要责任，同步收到警示函。

2026年以来，浙江证监局年内针对私募及资管相关机构的监管正在不断趋严，截至11月5日，年内公布的处罚已超过30条，而在2025全年，相关公告仅有26条。