“市场就像遭到压路机碾过”，华尔街求助电话被打爆

财闻海外资讯援引路透社报道，当地时间11月5日，华尔街求助电话响个不停，惊慌失措的投资人纷纷寻求指引，以应对人工智能（AI）交易主题迅速瓦解所带来的冲击。

受惊的散户投资者和对冲基金纷纷抛售股票，华尔街的恐慌指数飙升，随着市场陷入暴跌，交易员们争相进行对冲。

“今天市场就像遭到压路机碾过。”南卡罗来纳州Ballast Rock Private Wealth资深财富顾问兼投资组合经理卡罗尔（Jim Carroll ）表示。

纳斯达克100指数大跌6.4%，市值蒸发2.5万亿美元。投资人担心民主党在期中选举中大获全胜，可能会阻碍AI基础设施扩张步伐，为过去数周本已摇摇欲坠的AI交易主题再添不确定性。

“客户纷纷来电询问市场动向，我们的电话快被打爆了，”高盛全球银行与市场部门合伙人兼董事总经理弗拉德（John Flood ）在报告中表示。

另一家华尔街大型银行的一位人士表示，投资者对事态的发展越来越感到焦虑。

这轮抛售引发了股票期权市场的大规模对冲操作，投资者正为进一步下跌做准备。华尔街最受关注的恐慌指标——Cboe波动率指数 .VIX 创下逾18个月来盘中涨幅纪录。

分析师表示，当天大量卖盘主要反映前一交易日涨势的回吐，以及对近月来推动市场上涨、但交易已过度拥挤的人工智能题材进行平仓。

萨斯奎汉纳金融公司衍生品策略联席主管墨菲（Chris Murphy）表示，“期权市场的交易活动呈现两种情况并存：一方面有交易员在半导体和人工智能板块寻求新的风险对冲，另一方面也有交易员在现有对冲头寸上获利了结。”

恐慌蔓延

在民主党胜选带动市场周三劲扬后，衡量投资人避险需求的VIX波动率指数周四飙升11.75点至28.36，创八个月高位。

“昨天大家还觉得根本不需要避险，如今却变成‘天啊，我们得赶快避险了’，”Interactive Brokers首席策略师索斯尼克（Steve Sosnick）表示。

分析师表示，部分跌势可归因于投资人预期追踪波动率的策略将引发进一步卖压，因此提前出脱部位。

杠杆型和反向交易所交易基金（ETF），以及部分系统化策略，通常会在收盘前进行再平衡。此外，随着市场波动加剧，这些策略往往会作出反应，从而放大了市场波动。

对冲基金与散户的反应

避险基金同样遭受重创。

根据高盛11月5日向客户发布的一份主经纪商报告，由于对大型人工智能股票曝险过高，大型多策略避险基金录得“大幅”亏损。高盛表示，专注于科技、媒体及电信（TMT）类股的基金表现尤其疲弱，较一年前下跌2.6%。

分析师表示，目前很大程度上取决于投资者对AI投资主题的态度是否会发生持久变化。

“如果对AI投资主题的重新评估是长期趋势，而不仅仅是交易性质的再平衡，那将是个问题，”索斯尼克表示。

在期权市场，股市下跌推动了对对冲工具的需求。据期权分析服务商Mercury Alerts称，看跌期权权利金——即投资者为购买防范市场下跌的合约所支付的价格——已达到通常水平的约两倍。