机构：千问融入苹果生态，DeepSeek加速国产算力适配

近日，开源证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，千问融入苹果生态，DeepSeek加速国产算力适配。

本周（2026.11.02-2026.11.06）电子板块回暖，电子行业指数涨3.74%，细分板块涨跌不一，其中元器件跌8.73%，半导体涨6.47%，光学光电涨3.06%，消费电子涨5.31%，其他电子零组件涨2.28%。海外市场本周受宏观因素影响，三大指数集体回调，其中，纳斯达克指数跌3.37%，费城半导体指数跌12.15%，美股主要科技股中，英伟达跌8.80%，美光跌22.01%，闪迪跌27.44%，SK海力士跌14.66%，英特尔跌14.42%，AMD跌11.05%，苹果跌0.66%。

终端：苹果FY2026Q4业绩略超预期，阿里千问接入苹果生态。苹果发布FY2026Q4财报：Q4实现营收1145亿美元（同比+12%），摊薄EPS2.10美元，营收、利润均超市场预期，增速及超预期幅度有所收窄。第四财季毛利率47.9%，受益关税退款约1个百分点，剔除扰动后毛利率同比小幅走弱。阿里巴巴官宣与Apple达成合作，将千问集成至Apple智能，中国用户可以在Siri、写作工具及视觉智能中，直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力。这些功能将于11月4日起随最新的iOS开发者Beta版开放测试，并将于12月iOS27.3正式发布时面向中国用户推出。

算力：DeepSeek计划采用昇腾950，OpenAI发布GPT-6Cyber。据华尔街见闻报道，DeepSeek下一代大模型DeepSeekV5计划采用华为昇腾950芯片作为核心训练算力，项目节奏指向明年落地;现阶段DeepSeek方面与昇腾的核心研发对接团队常驻杭州，双方已在V4阶段完成大量底层算子适配与定制开发。OpenAI推出新模型GPT-6Cyber，主攻安全研究领域。该模型在关键网络安全基准测试中相比GPT-5.6Cyber显著提升，在安全测试ExploitGym中，GPT-6Cyber得分48.5%，高于GPT-5.6Cyber的32.1%，相对提升51%。

存力：长鑫实现单季扭亏，铠侠调增后营收再创新高。长鑫科技发布2026三季度财报：前三季度营收2690亿元（同比+738%），归母净利润1320亿元；Q3营收1187.14亿元（同比+613.18%），归母净利润544.35亿元，同比扭亏。归母净利环比小幅增长，主要源于控股子公司长鑫新桥、长鑫集电营收及利润环比增速均超50%，权益结构带来业绩变化。铠侠发布2026Q3财报，Q3营收达到2.48万亿日元（同比+453.2%，环比+40.3%），高于公司此前给出的2.39万亿日元指引。单季度营收已超过2025财年全年约2.34万亿日元的水平，调整后利润为1.99万亿日元（同比+2181.1%，环比+49.9%），超过此前1.9万亿日元的指引。

基座：三星计划退出8英寸晶圆代工，三井化学收购JSR。据Digitimes报道，三星电子正计划在2030年底前全面退出8英寸（200mm）晶圆代工业务。三井化学计划从日本政府支持的产业革新投资机构（JIC）手中收购半导体材料大厂JSR，交易金额预计超过1.3万亿日元（约合人民币549亿元）。

受益标的：长鑫科技、中芯国际、寒武纪、万通发展、江丰电子、中科飞测、华峰测控等

风险提示：AI产业发展不及预期风险；国际贸易不确定性风险；行业竞争加剧风险。