发射成本降至2万元/公斤以下，商业航天规模化交付能否兑现？

截至11月10日10点53分，上证指数涨0.24%，深证成指涨0.95%，创业板指涨1.77%。

ETF方面，卫星ETF易方达（563530）涨2.59%，成分股航宇微（300053.SZ）、中科星图（688568.SH）、光库科技（300620.SZ）、航天环宇（688523.SH）、派克新材（605123.SH）、信维通信（300136.SZ）涨超5%，中国卫星（600118.SH）、国科微（300672.SZ）、芯原股份（688521.SH）、国光电气（688776.SH）等上涨。

【消息面上：长征十二号成功发射，商业航天论坛披露快舟发射计划及星云星座计划】

消息方面，长征十二号运载火箭11月9日凌晨成功将卫星互联网低轨29组卫星送入预定轨道，同一天2026商业航天论坛在武汉开幕，快舟航天宣布未来三年完成50次以上发射、2027年实现可重复使用液体火箭首飞入轨及回收，并披露快舟十二号发射成本不高于2万元/公斤；论坛同期“星云星座计划”发布，覆盖算力芯片、星载服务器、卫星制造、星间通信与行业应用全链条，商业航天由通信组网向算力组网延伸，规模化交付与低成本发射预期升温。

华创证券表示，全球商业航天竞技迎来“下半场”，资本开支、生态建设、应用闭环同步推进，卫星互联网有望迎来密集催化。

【个股拆解】

航宇微：珠海航宇微科技股份有限公司的主营业务是宇航电子、卫星星座及卫星大数据、人工智能业务。公司的主要产品是嵌入式SOC芯片、立体封装SIP模块/系统、人工智能芯片/模块/系统。

中科星图：中科星图股份有限公司的主营业务是提供高质量的空天信息服务，包括面向智能地球、商业航天及低空经济主营方向，开展相应领域软件销售与数据服务、技术开发与服务、专用设备及系统集成等业务。公司的主要产品是GEOVIS技术开发与服务、GEOVIS软件销售与数据服务、专用设备及系统集成。

光库科技：珠海光库科技股份有限公司的主营业务是光通讯器件和光纤激光器件的设计、研发、生产、销售及服务。公司的主要产品是光纤阵列单元、隔离器、合束器、光纤光栅、激光输出头、激光雷达光源模块、激光雷达光学元器件。

航天环宇：湖南航天环宇通信科技股份有限公司的主营业务是航空航天领域的宇航产品、卫星通信及测控测试设备、航空产品、航空航天工艺装备，主要为航空航天领域科研院所和总体单位的科研生产任务提供技术方案解决和产品制造的配套服务。公司的主要产品是宇航产品、卫星通信及测控测试设备、航空产品、航空航天工艺装备。

派克新材：无锡派克新材料科技股份有限公司的主营业务是金属锻件的研发、生产和销售。公司的主要产品是辗制环形锻件、自由锻件、精密模锻件。

【关注思路】

卫星ETF易方达（563530.SH）跟踪中证卫星产业指数，1）指数在应用端占比高符合产业发展长期趋势，想象空间大，弹性有保障2）龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益3）产业链覆盖更全面，享受行业β，前五大权重股包括航天电子、中国卫星、中国卫通、ST臻镭、中科星图。