药明康德移出美国防部名单，生物科技板块地缘风险担忧直接缓解

截至11月10日13点5分，上证指数涨0.07%，深证成指涨0.74%，创业板指涨1.42%。影视院线、快手概念、文化传媒等板块涨幅居前。

ETF方面，恒生医药ETF华夏（159892）涨1.17%，成分股金斯瑞生物科技（01548.HK）涨超5%，信达生物（01801.HK）、映恩生物-B（09606.HK）、药明合联（02268.HK）、英矽智能（03696.HK）、中国生物制药（01177.HK）、石药集团（01093.HK）、百济神州（06160.HK）、晶泰控股（02228.HK）、药明生物（02269.HK）等上涨。

【消息面上：药明康德被移出美国防部名单缓解地缘风险担忧】

据财闻11月10日报道，药明康德公告称美国国防部已决定将其从1260H项下CMC名单中移除，该决定使公司免受相关认定带来的进一步不利影响，直接缓解了市场对生物制品企业地缘政策风险的担忧，带动板块情绪回暖。

【券商观点：招银指海外CXO逐季改善但临床订单存疑】

招银证券表示，海外CXO和生命科学上游公司的3Q26业绩基本维持了过去6个季度逐季度改善的趋势，基于积极的3Q26业绩和订单情况，海外公司管理层在3Q26再次普遍上调全年业绩指引。分板块来看，临床前CRO订单在3Q26保持快速增长，增长的订单已开始向收入转化，预示着2027年业绩良好的前景；临床CRO订单在3Q26同样继续增长，但海外大型临床CRO公司均对在手订单数字进行了下修，订单数字可靠性存疑，需2027年业绩指引披露来再次印证订单数字的可靠性；商业化生产需求仍旺盛，但高基数造成生物药CDMO业绩增速放缓；生命科学上游的生物工艺业务增速在3Q26出现分化，但管理层对生物工艺长期增长逻辑保持信心，设备收入将是2027年收入增长的额外驱动力。海外CXO和生命科学上游公司在3Q26继续受益于改善的宏观环境。创新药融资在3Q26放缓，但9M26融资额仍同比增长42%，26年全年预计达成实质性反弹。大药企稳健投入支撑全球医药研发生产需求。3Q26全球大药企延续了增长的投入强度，叠加头部biotech公司也在增加研发支出，预示着医药行业对于CXO和生命科学上游公司的积极的研发生产外包需求前景。

【个股拆解】

金斯瑞生物科技（01548.HK）：金斯瑞生物科技股份有限公司是一家主要从事生产及销售生命科学研究产品及服务的投资控股公司。该公司通过五个分部开展业务。

信达生物（01801.HK）：信达生物制药是一家主要从事研发、生产及销售治疗肿瘤、心血管及代谢（CVM）、自身免疫及眼科等重大疾病创新药物的投资控股公司。药物形式包括单克隆抗体、多特异性抗体、免疫细胞因子、抗体偶联药物（ADC）、细胞治疗及小分子药物等。

映恩生物-B（09606.HK）：映恩生物是一家主要从事临床阶段生物制药的投资控股公司。该公司致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发抗体偶联药物（ADC）创新药物。

药明合联（02268.HK）：药明合联生物技术有限公司是一家主要从事提供抗体偶联药物（ADC）及其他生物偶联药物的全面合同研究、开发及制造组织（CRDMO）服务的投资控股公司。该公司的服务包括生物偶联药物、单克隆抗体中间体及生物偶联药物相关连接子及有效载荷的发现、工艺开发及优良生产质量管理规范（GMP）生产。

英矽智能（03696.HK）：英矽智能是一家主要从事人工智慧在医药领域研发的公司。该公司致力于药物发现引擎的研发。

【关注思路】

恒生医药ETF华夏（159892）跟踪恒生生物科技指数，恒生生物科技指数（「HSBIO」）旨在反映于香港上市、同时符合港股通资格，最大的30间生物科技公司之整体表现，包括在香港交易所透过上市规则第18A章上市的公司。指数聚焦创新药主线，覆盖百济神州、石药集团、信达生物等创新药龙头，创新属性突出，同时覆盖CXO龙头，契合2026年医药投资主线中的创新、出海方向。