CPO概念持续走高！中际旭创A+H股总市值重返6000亿上方，新易盛等多股涨超10%

11月11日，CPO概念盘中持续反弹，新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、致尚科技（301486.SZ）均涨超10%，中际旭创（300308.SZ）涨超9%，收复500元关口，A+H股总市值重返6000亿上方，此前剑桥科技（603083.SH）、青山纸业（600103.SH）涨停，源杰科技（688498.SH）、东山精密（002384.SZ）、联讯仪器（688808.SH）、天孚通信（300394.SZ）均涨超7%。

11月11日，财闻海外资讯援引路透社报道，三位知情人士透露，微软（MSFT.US）一直在向特朗普政府施压，要求其放弃有关禁止从中国进口一种用于人工智能（AI）数据中心关键部件的计划。

路透8月报道称，特朗普政府拟禁止从中国进口新型号的光收发器。这类设备可让数据以光速通过光纤电缆在数据中心内部传输。

此前8月，中信证券最新研报指出，针对路透社报道的FCC拟禁中国光模块事件，我们认为禁令以传闻版本落地的概率偏低，美国市场对中国光模块的实质性依赖构成其落地的主要障碍。中国光模块厂商全球份额持续提升，已历经数轮贸易摩擦验证，其竞争力建立在技术积累与规模制造效率之上，而非依赖单一市场准入。同时，中美光通信产业链相互依存度较高，北美云厂商的扩张节奏与中国供应商的大规模交付能力已形成紧密耦合，此类限制措施在冲击中国厂商的同时，也将推高北美云厂商的采购成本并延缓其部署周期。我们认为，中国光模块龙头在AI高速互联领域已建立起覆盖技术迭代、量产规模与客户响应的综合优势，产业链地位稳固，禁令落地面临较大的产业现实阻力。