郭明錤：英伟达需阶段性去黄仁勋化

11月12日，英伟达CEO黄仁勋再爆桃色新闻，华尔街日报称，英伟达董事会于当地时间11月11日晚开会，讨论是否罢免CEO黄仁勋。英伟达尚未公布决定。彭博援引知情人士称，董事会已与外部机构合作物色继任者，并考虑在选定正式人选前任命临时CEO。

天风国际证券分析师郭明錤对此发文称：黄仁勋对英伟达的重要性，在于他能把工程团队认为可能实现的技术，转化成全公司愿意投入资源、承担风险，而且必须交付的产品。正因如此，供应链才能有极高的订单能见度，并配合激进的规格升级。而这也带动了竞争对手的跟进，进一步推动整体AI产业的技术升级与供应链投资。

如果硬要比较，做出并落实激进规格升级的决策，比提供供应链订单能见度更困难。黄仁勋不必是英伟达内部最懂 HVDC、CPO/NPO与CCL/PTFE等新技术的人，但他的价值，在于同时考虑到策略、组织、技术与供应链，并迅速拍板定案与投入资源执行。

就目前公开资讯，黄仁勋似乎很难全身而退。在这前提下，比较务实的做法，可能是阶段性降低英伟达对黄仁勋个人的决策依赖，同时布局接班计划。而在这过程中，英伟达能否延续高效的新产品与新技术研发，以及竞争对手如何因应，将是观察整体AI产业技术发展与投资趋势的重点，而供应链研究则能提供重要的判断依据。