珠海航展近50国参展，新质装备首秀占比约10%推动军贸预期升温

截至11月13日10点0分，上证指数涨0.31%，深证成指涨0.16%，创业板指跌0.12%。影视院线、军工电子、国家大基金持股等板块涨幅居前。

ETF方面，军工ETF易方达（512560）涨1.08%，成分股华丰科技（688629.SH）涨超10%，奥普光电（002338.SZ）、七一二（603712.SH）、中科星图（688568.SH）涨超5%，航天电器（002025.SZ）、佳驰科技（688708.SH）、中国长城（000066.SZ）、华力创通（300045.SZ）、航材股份（688563.SH）、中航光电（002179.SZ）等上涨。

【消息面上：珠海航展将办提振军贸与新装备预期，十五五订单与民用需求放量】

消息方面，第十六届中国航展将于12月7日至13日在珠海举办，近50个国家、1100余家企业参展，参展装备超3000件，“首展首秀”占比约10%，首次增设海上装备展示区，空军、海军多型新装备将同台亮相，市场对军贸合作与新质装备披露的预期快速升温。中信建投研报指出，展望2027年，随着“十五五”规模化订单落地、军贸体系化出口推进，以及AI算力、商业航天、大飞机等民用需求放量，军工行业有望迈入3.0时代，实现三轮驱动全面成长。

【券商观点：中航证券看航展修复情绪与十五五重定价；国联民生指军贸及红外业绩高增】

中航证券表示，短期层面，12月初珠海航展，有望成为板块情绪修复、市场关注度回升的重要抓手，带动板块交易情绪回暖。中期维度，随着“十五五”规划相关方向逐步明晰，军工各细分领域的资源分配、产业优先级或将迎来重新梳理，进而驱动板块内赛道估值重定价。

国联民生表示，2026Q3军贸领域营收、归母净利润分别同比增长5.13%、52.74%；红外板块营收、利润分别同比增长78.06%、101.09%；电子元器件环节营收、归母净利润分别同比增长27.03%、32.50%，主要受红外及部分连接器企业业绩增长带动，内部表现有所分化。

【个股拆解】

华丰科技：四川华丰科技股份有限公司的主营业务是光、电连接器及线缆组件的研发、生产与销售。公司的主要产品是防务类连接产品、通讯类连接产品、工业类连接产品。

奥普光电：长春奥普光电技术股份有限公司的主营业务是研制光机电一体化产品。公司的主要产品是光电经纬仪光机分系统、航空/航天相机光机分系统、精密转台、新型医疗仪器、光学材料、光栅传感器、高性能碳纤维复合材料制品。

七一二：天津七一二通信广播股份有限公司的主营业务是军用无线通信设备的研发、制造。公司的主要产品是专用无线通信终端产品、系统集成产品。

中科星图：中科星图股份有限公司的主营业务是提供高质量的空天信息服务，包括面向智能地球、商业航天及低空经济主营方向，开展相应领域软件销售与数据服务、技术开发与服务、专用设备及系统集成等业务。公司的主要产品是GEOVIS技术开发与服务、GEOVIS软件销售与数据服务、专用设备及系统集成。

航天电器：贵州航天电器股份有限公司的主营业务是高端连接器与互连一体化产品、微特电机与控制组件、继电器、光电器件等产品的研制和销售，以及为客户提供系统集成互连一体化解决方案。公司的主要产品是伺服电机、无刷直流电机、直流力矩电机、永磁直流系列电机、步进电机、中小型民用电机、密封电磁继电器、温度继电器、平衡力继电器、固态继电器、特种继电器、时间继电器、激光器、探测器、光收发一体化组件和模块。

【关注思路】

军工ETF易方达（512560.SH）跟踪中证军工指数，聚焦军工产业核心资产，布局“大国重器”，前五大权重股包括中国船舶、航发动力、航天电子、光启技术、中国卫星。