今日关注

今日24时成品油调价窗口开启，机构预计下调：国内成品油新一轮调价窗口于11月12日24时开启。据金联创测算，本轮原油变化率为 - 8.21%，预计汽柴油下调约440元 / 吨、折合每升0.21至0.25元，或为年内第六次下调。

今日多场行业会议开幕，COP31议程继续：百度世界2026大会今日举行；大湾区（广州）航运大会11月12日至13日在南沙举行；工业操作系统大会11月12日至13日在上海举行；半导体博览会同期举办；COP31持续至11月20日。

经济数据：美国初请与续请失业金数据将于北京时间今日21时30分公布。

隔夜市场

美股周三收涨，AI 需求乐观预期重新占据主导：道指涨0.49% 报52486.49点，标普500指数涨1.31% 报7619.38点，纳指涨1.60% 报25466.19点。芯片股集体爆发，费城半导体指数涨5.66%；个股方面 ARM 涨12.05%、英特尔涨7.46%、AMD 涨7.32%、台积电涨4.23%、博通涨3.99%，存储链闪迪涨13%、希捷与 SK 海力士涨约9%，CoreWeave 涨24%；特斯拉涨2.91%、谷歌涨2.11%、苹果涨2.04%。英伟达常规交易时段收涨2.87%，但盘后一度重挫超9%。

中概股多数收跌：纳斯达克中国金龙指数跌0.80% 报5650.77点，携程、阿里巴巴、BOSS 直聘跌超1%，富途涨2.64%、百度微涨。

商品方面：WTI 原油主力连续合约涨0.44% 报86.42美元 / 桶，布伦特原油主力连续合约涨1.24% 报92.62美元 / 桶（官方结算合约点位未取得）。COMEX 黄金期货跌0.89% 报3994.30美元 / 盎司，COMEX 白银期货涨0.89% 报51.68美元 / 盎司；11月12日亚洲早盘金价跌破4000美元、报3986.40美元 / 盎司。伦敦金属交易所基本金属反弹：铜报13817美元 / 吨、涨138美元，铝报3068美元 / 吨、涨58美元，锌报3756美元 / 吨、涨44美元。

其他关键指标：2年期美债收益率涨4.21个基点报4.780%，3年期报4.820%；10年期美债收益率在5% 关口附近，确切收盘点位未能核实；美元指数涨0.65% 报102.91；离岸人民币报6.6737、升值27个基点，在岸人民币夜盘报6.6749；人民币中间价6.7191、调贬24个基点。

宏观政策

俄乌阿布扎比会谈原则同意大规模换俘，未达成最终和平协议：俄美乌三方会谈11月11日结束第二日议程、两日会谈收官，未发布联合和平公报。会谈已取得一项原则性成果：俄乌原则上同意进行新一轮大规模换俘，美方参与斡旋人士称换俘规模可能创纪录、具体人数预计11月12日确定；俄方总参谋部官员表示，两至三周内双方可能各移交超过1000名被俘人员。议题还涉及能源设施停火、黑海停火、战俘交换以及领导人级会晤的筹备。但最终和平协议未达成，能源与黑海停火尚未落地，领导人会晤仍处于 "筹备" 阶段；俄方代表团团长表示对话将继续，并称在阿布扎比未与欧洲代表接触、也未收到欧洲方面的具体和平提议。

央行发布三季度货币政策执行报告，延续适度宽松取向：央行11月11日发布2026年第三季度货币政策执行报告，延续适度宽松的货币政策取向。报告显示，9月新发放企业贷款利率略低于3.0%、比上年同期低约0.2个百分点；前三季度 DR001均值为1.34%。下阶段将加大逆周期调节力度、着力扩大内需。

央行11月11日公开市场净回笼30亿元：央行11月11日开展1870亿元隔夜逆回购操作、中标利率1.25%，当日到期1900亿元，公开市场净回笼30亿元。

累计申报离岸信托个人所得税超1600亿元：国家税务总局透露，目前离岸信托收益征税政策过渡期已平稳结束，绝大多数纳税人积极配合，累计申报离岸信托个人所得税超1600亿元，其中10月当月入库超1200亿元，带动了全国10月份个人所得税收入增长近90%。

万斯正考虑与伊朗官员举行面对面会谈推动结束战争：据华尔街日报报道，美国副总统万斯正考虑与伊朗一名高级安全官员举行面对面会谈，推动结束战争。美国总统特朗普近日表示，对万斯重启对伊谈判持开放态度，并授予其谈判权限。万斯已于10月致信伊朗最高国家安全委员会秘书、强硬派人物穆赫辛・雷扎伊，提议双方会面，目前尚未确定会谈日期。

行业动态

中汽协：10月汽车出口106.6万辆、同比增60.2%，连续5个月超百万辆：中国汽车工业协会数据显示，10月汽车出口106.6万辆、同比增长60.2%，连续5个月超过100万辆；10月汽车产销分别为306.3万辆和301.6万辆。1至10月汽车出口927.1万辆、同比增长65.1%；其中新能源汽车出口60.6万辆、同比增长约1.4倍，1至10月累计出口461.2万辆、同比增长约1.3倍。协会预计全年汽车出口有望超过1000万辆。

COP31进入实质性磋商，土耳其推 "35 by 35" 电气化倡议：COP31谈判进入实质性磋商阶段，东道国土耳其提出 “35 by 35” 电气化倡议，目标是把电力在终端能源消费中的占比从约20% 提升至2035年的35%。联合国秘书长在会上呼吁2040年前淘汰未减排煤电，油气产量减少三分之一，全球年减排幅度达到6%。会议尚无正式成果文件发布。

三部门修订《生态产品总值核算规范》：相关部门修订发布《生态产品总值核算规范》，并将出台生态产品总值核算统计制度，推动生态产品价值实现机制落地。

LME铝市场正面临数十年来最严峻的供应挤压：周三伦敦金属交易所（LME）铝现货合约对三个月期货的溢价一度攀升至每吨147美元，为逾30年来最高水平。与此同时，LME铝库存已跌至1990年以来最低水平，两名交易商持有的多头头寸合计占据交易所现成库存的60%-80%，市场流动性急剧收紧。

2026世界计算大会将于11月19日至21日在湖南长沙举行：大会将解读“十五五”时期计算产业发展方向，发布计算产业分析、算力发展趋势、计算行业标准等一批研究报告及算电协同、基础设施等一批计算产业成果；规划1万平方米计算产业博览会集中展示具身智能机器人、脑机接口等创新产品。

国内冰雪文旅市场增长动能强劲：同程旅行发布《2026-2027冰雪文旅消费趋势报告》显示，国内冰雪文旅市场增长动能强劲。新雪季亲子家庭客群占比有望进一步提升至45%，亲子研学游需求预计增长30%以上，室内滑雪推动冰雪消费走向全年化；广东是东北冰雪游最大跨省客源地，哈尔滨位列热门冰雪游目的地第一，阿勒泰领跑冰雪游黑马目的地榜单。

全球已配置机柜数量预计将从2026年的约2500万架增长至2030年的5800万架：IDC数据显示，全球已配置机柜数量预计将从2026年的约2500万架增长至2030年的5800万架。全球数据中心年度能源消耗预计将从2025年的519太瓦时（TWh）增长至2030年的1308太瓦时；全球数据中心设施资本支出预计将从2025年的2760亿美元增长至2030年的6550亿美元。

公司动态

英伟达被报道董事会讨论人事安排，盘后重挫超9%：多家外媒11月11日报道，英伟达董事会已就公司高层人事安排进行讨论，并在外部接触可能的继任人选、考虑必要时先行安排临时首席执行官；公司尚未公布任何任免结论。此前公司独立董事已聘请一名前联邦检察官及一家律师事务所主持相关独立调查，黄仁勋表示将全力配合。消息公布后，英伟达股价盘后一度重挫超9%，而当日常规交易时段收涨2.87%。

阿里巴巴拟分拆平头哥赴港交所主板独立上市：阿里巴巴宣布拟分拆旗下芯片设计业务平头哥赴港交所主板独立上市，港交所已确认公司可以进行该分拆；平头哥已于9月11日以保密方式递交上市申请（A1表格），上市完成后仍为阿里巴巴子公司。募资规模未在公告中披露。

SpaceX已经订购100GW的异质结太阳能电池制造设备：马斯克发文称，SpaceX已向德国设备制造商Singulus订购年产能达100GW的异质结（HJT）太阳能电池制造设备。这些设备将用于Starmind项目，以打造一颗“具有自主意识的太阳”/“智能太阳”（sentient sun）。Singulus发布新闻稿显示，根据双方合作计划，Singulus计划向SpaceX交付多条额外生产线，首条生产线预计将于2027年上半年交付。

谷歌正式向公众发布Gemini 4 Carbon：号称旗下迄今为止“最强大的模型”，面向复杂、长周期任务，定位为解决最棘手问题时应该启用的模型。谷歌已经通过Gemini API和Gemini for Business向所有付费开发者及企业用户开放。目前，普通用户只有订阅Google AI Ultra，才能在Gemini应用及搜索AI模式中使用Carbon，每月约20美元的Google AI Pro用户暂时无法直接体验。

全新一代千问大模型Qwen4即将发布：阿里巴巴宣布，全新一代千问大模型Qwen4即将发布，Qwen4-Max预览版已首发上线阿里Token Plan，限时最低1折即可体验Qwen4模型。千问办公、Qoder、千问APP、QwenStudio等也已接入新模型。

OpenAI 三季度营收首破约100亿美元：OpenAI 三季度营收首次突破约100亿美元，环比增长近50%（二季度约67亿美元）、同比增长约2.6倍，年化收入运行率约500亿美元；企业业务收入环比翻倍，单季净亏损约109亿美元。

Anthropic 募资规模更新至最多约904亿美元：据更新后的发行安排，Anthropic 通过首次公开发行与私募配售合计拟筹集至多约904亿美元，有望超过此前由 SpaceX 保持的融资纪录；7位创始人合计套现约18亿美元；按基础股本计算的估值约1.02万亿美元，完全稀释后上限约1.4万亿美元。

小鹏汽车 - W（9868.HK）大涨17.93% 创逾三年最大单日涨幅：小鹏汽车 - W 11月11日收涨17.93% 报108.5港元，盘中涨幅一度达18.48%，为2023年7月27日以来最大单日涨幅、股价创2022年7月以来新高，成交额逾90亿港元。当日大涨的直接催化因素未能核实。

重要公告

珠免集团（600185.SH）：拟收购珠海免税剩余49% 股权，11月12日起停牌：公司拟以发行股份及支付现金方式收购珠海市免税企业集团有限公司剩余49% 股权并募集配套资金，公司目前持有其51% 股权，交易完成后将实现全资控股；本次交易构成关联交易、预计构成重大资产重组，不导致实际控制人变更。公司股票自11月12日起停牌，预计停牌不超过10个交易日。

中伟新材（300919.SZ）：控股股东拟6个月内增持5亿—10亿元：公司控股股东中伟控股拟自公告日起6个月内增持公司股份，金额5亿—10亿元、不设价格区间；资金来源为自有资金及增持专项贷款，其中贷款占比不超过90%，中信银行长沙分行已出具承诺函、贷款上限9亿元。

金杯电工（002533.SZ）：中标华润置地低压电缆集采，含税6.61亿元：公司中标华润置地2026至2027年度低压电缆总部集中采购，中标金额含税6.61亿元（66073.17万元）、不含税约5.80亿元，约占公司2025年营业收入的2.88%。

特锐德（300001.SZ）：签算力中心电力方舱集采合同，预估2.50亿元：公司与一家互联网企业签署算力中心电力方舱集中采购合同，预估金额2.50亿元（含税），合同总价以实际生效订单为准。

瑞纳智能（301129.SZ）：中标乌鲁木齐供热计量改造项目2.02亿元：公司中标乌鲁木齐供热计量改造项目，中标金额2.02亿元（20181.61万元）；项目尚处于公示阶段、公司尚未收到中标通知书。

中国人保（601319.SH）：向特定对象发行 A 股获上交所审核通过：公司向特定对象发行 A 股股票的申请获上交所审核通过，尚需经证监会同意注册后方可实施。

亨通光电（600487.SH）：拟2000万元参设股权投资基金：公司拟出资2000万元参与设立苏州东吴未来股权投资基金，投资方向为新材料与高端智能制造领域。

简讯：萃华退（002731.SZ）11月12日为最后交易日；江西铜业（600362.SH）3亿—5亿元回购正式方案落地。

董事会批准黄仁勋辞职 英伟达股价盘前跌幅超过10%

有新婚外情？董事会准备罢免黄仁勋 英伟达股价盘后跌超9%

耀才证券金融盘中跌超5%，成交额2886.51万港元

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