8月私募A股信心指数环比回升，机构：A股“新高在途”

据私募排排网发布，8月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.52，相较7月上涨2.04个百分点。显示私募管理人对8月行情的信心上升。

数据显示，中国对冲基金经理A股信心指数2025年年内最高点出现在3月，为127.20。4月初，美国总统特朗普签署所谓“对等关税”的行政令，全球资本市场剧震，该项指数亦明显走低，并在6月创出年内低点，但近期已显著回升。

从私募的仓位来看，截至2025年7月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为77%，与6月底持平。

此外，8月A股市场趋势预期信心指标值为134.05，比上月上涨3.8个百分点。其中6.9%的基金经理持极度乐观态度，比上月增加1.3个百分点；56.9%的基金经理持乐观态度，比上月增加6.3个百分点；持悲观和极度悲观的基金经理分别仅占比1.7%和0.4%。

从仓位增减仓指标来看，多数管理人打算维持仓位不变。

对于8月的A股市场，机构亦表示看好。光大证券近日以“新高在途”为主题发布研报，指出下半年市场将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。预计8月市场风格偏顺周期。

光大证券表示，经济基本面的韧性、增量资金流入的持续性以及市场风险偏好等方面，或许还存在超预期的空间。从经济基本面来看，短期内出口或仍将保持韧性，内需有望持续改善，叠加物价在政策支持下温和回升，预计基本面将持续回暖。受前期市场“赚钱效应”的带动，两融资金以及中长期资金有望持续流入。此外，在政策发力的背景下，市场风险偏好有望维持在较高水平。

建议短期关注前期滞涨方向，包括工程机械、化学纤维、自动化设备、商用车等行业的补涨机会；长期关注消费、科技自立以及红利方向：消费主线关注政策补贴、服务与新消费方向；科技主线关注AI、机器人、半导体、军工等方向；红利主线关注部分高质量的红利个股。