锂矿停产靴子落地，碳酸锂期货冲击涨停，电池“反转”主升浪来了？

8月11日，受宁德时代枧下窝锂矿停产消息影响，“反内卷”主题电池板块迎来大幅反弹，锂矿概念领涨两市，碳酸锂期货所有合约均冲击涨停，其中主力合约（2511）涨幅8%。

二级市场上，板块代表性的电池ETF（561910）早盘持续震荡拉升，截至发文涨幅1.74%。资金面持续活跃，近10日该ETF已获8894万元资金净申购，近20日资金净流入额升至1.4亿元。

成分股方面，新宙邦、富临精工涨近7%，天华新能、珠海冠宇、科达利涨逾3%，科华数据、科士达、五矿新能、亿纬锂能、盟固利、天赐材料多股跟涨。

锂矿停产靴子落地，锂价有望走高

消息面上，周末行业传来利好消息，全固态锂电池关键难题被突破，中核集团中国原子能科学研究院携手清华大学深圳国际研究生院，依托中国先进研究堆，利用中子深度剖面分析技术，精准揭示全固态锂电池传统单层正极的关键缺陷。

此外，宁德时代枧下窝锂矿停产。有消息称，该矿山采矿端将于8月10日起停产，且短期内没有复产计划。市场也普遍认为，周一（8月11日）开盘，碳酸锂期货和相关股票将有所反应。

需要注意的是，江西多个锂矿或因矿证审批流程也面临停产可能，或导致每月7000至8000吨碳酸锂当量受到影响。叠加9-11月传统旺季供需更紧，多重因素或推高碳酸锂价格。

SMM统计，7月碳酸锂产量8.15万吨，其中辉石锂4.5万吨、云母锂 1.8 万吨、盐湖锂 1.2 万吨、回收 0.6 万吨，若上述停产全部落地将影响月度产量万吨以上，将导致市场月度级别供给短缺，年度平衡表来看，2025年过剩量从17.1万吨下修至约14万吨。

东吴期货表示，江西矿端扰动预期强化，推动盘面上涨。若矿端停产走向现实，则年内供需过剩格局将大幅的改善，叠加积极的市场情绪，锂价有望进一步走强。关注产业链政策以及宏观市场情绪。

中信建投分析称，若停产时间持续到2026年全年，2026年过剩量有望降至10万吨以内的紧平衡状态。消费旺季临近，供给收紧需求走强，或导致短期锂价大幅上扬。

机构看好固态电池产业周期与技术进步共振

中长期看，机构多看好固态电池产业周期与技术进步共振。

财通证券认为，2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善，看好固态电池产业周期与技术进步共振。

招商证券认为：

1、固态电池是锂电行业发展的大方向，锂电行业对高能量密度与绝对安全性的追求是持续不断的；

2、固态电解质是固态电池最大的材料变化，早年固态电池氧化物、聚合物、硫化物多种路线齐头并进，目前逐渐向硫化物路线收敛；

3、全固态电池产业化加速。近几年全固态电池发展显著加速，主流参与者纷纷开始大力度投入。此外，eVTOL、机器人等新兴市场，也带来了固态电池的边际需求。

电池ETF（561910），助力布局电池“反转行情”

资料显示，电池ETF（561910）跟踪CS电池指数，“固态电池”概念股占比高达近四成。指数覆盖电池主题全产业链上市公司，包括上游材料及资源、中游电池制造及组件、下游应用以及设备回收相关标的。前十大成份股覆盖宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、格林美、欣旺达、 国轩高科等行业龙头，龙头特征鲜明，技术壁垒高、成长性与弹性均较高。

估值端看，跟踪的CS电池指数PE估值24.77倍，处以上市以来14.9%分位点水平，板块低估价值显著。

行业配比角度看，成分股“含固量”超四成。前十大重仓股宁德时代、亿纬锂能、国轩高科这些有一半深度布局固态电池，覆盖核心龙头标的。

业绩端看，宁德时代中报净利大增33%，叠加全球储能需求大爆发，板块望迎估值、业绩双修复。此外，固态电池的应用场景远超想象：不只是电动车，飞行汽车（孚能已供货）、人形机器人（特斯拉Optimus刚需）、大型储能电站（不起火特性是刚需）等，未来成长潜力巨大。