电池ETF大涨超6%，东吴首席：行业明年有望增长30%，板块仍具向上弹性

11月13日，电池ETF（561910）涨超6%，上能电气（300827.SZ）20CM涨停，恩捷股份（002812.SZ）、天赐材料（002709.SZ）涨停，新宙邦（300037.SZ）、天华新能（300390.SZ）、五矿新能（688779.SH）涨超16%，星源材质（300568.SZ）、湖南裕能（301358.SZ）涨超12%。交投活跃，昨日揽金8000万，居同指数标的前列。

东吴证券电新电动车首席阮巧燕指出，本轮电池板块行情主要来源于储能、动力、AI数据中心等需求超预期，估值仍属于合理区间，板块仍具备向上弹性。

当前，国内储能产业高增长的核心驱动力源于能源结构转型，随着强制配储退出，独立储能快速崛起。累计储能需求将超2000GWh，年均需求达百GWh级。从未来空间来看，中国储能产业已确立3~5年的持续成长周期。

海外方面，AI推动数据中心规模爆发式增长，AI数据中心功率极高且波动大，需配置储能来平滑电网冲击，同时作为备用电源支撑算力峰值。基于此，未来两三年海外储能年增速预期或至40%~50%。

动力电池方面，海外新兴市场新能源车超预期增长，当前单车带电量持续提升，此外商用车电动化加速，其单台电池容量远超乘用车。明年全球电动车销量增速预计在17%~18%，动力电池的增速或达到20%左右。

电池板块后市如何看？自9月至今中证电池主题指数涨幅近40%，是否还有上行空间？东吴证券电新电动车首席阮巧燕认为，后续可能受大盘情绪及产业指标影响。但从长期来看，电池板块当前估值并未高估。行业明年预计仍能保持25%~30%的增长，而头部公司基于明年业绩的估值水平仅在20倍左右，且存在进一步上修空间，整体处于合理区间，仍具备向上弹性。

电池ETF（561910）今年以来份额增长634.89%，日均成交额超1.5亿元，跟踪的中证电池主题指数固态电池含量近四成，储能含量近六成，宁德时代含量近9%，阳光电源含量16%，包含阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等固态电池材料、封装、设备龙头。覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。