纳芯微拟全球募资22亿港元，基石投资者现“明星阵容”

又一家A股上市公司即将登陆港股。

11月28日，国内模拟芯片龙头企业纳芯微（688052.SH）发布港股IPO招股书，公告拟面向全球发售1906.84万股H股（视超额配售权行使与否而定），每股发售价最高不超过116港元。据此计算，纳芯微此次拟募资不超过22.12亿港元。

根据公告，纳芯微H股（02676.HK）招股日期为11月28日至12月3日，预计将于12月8日开始正式交易。

基石投资者现“明星阵容”

这次纳芯微的港股IPO面向全球发售，其中，面向国际市场发售股数占比高达90%（可予重新分配及视乎发售量调整权及超额配售权行使与否而定）。

更值得关注的，则是纳芯微此次港股IPO的基石投资者。公告显示，参与纳芯微港股IPO的基石投资者共7家，认购金额共计10.89亿港元，占本次发售比达49.23%。

细拆这7家基石投资者来看，均大有来头。如元禾纳芯由华芯鼎新（北京）股权投资基金（有限合伙）（简称“华芯鼎新”）、苏州元禾控股股份有限公司（简称“元禾控股”）等6家公司共同出资。这其中，华芯鼎新是国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司旗下基金，纳芯微由此成为模拟芯片设计行业首家获得国家集成电路产业投资基金三期青睐的企业。而元禾控股是纳芯微2022年A股IPO融资的投资方，此次再次参与其H股IPO，可谓是长期伙伴对纳芯微的坚定支持。

Golden Link、好易得国际、Green Better则分别是比亚迪、三花智控、小米集团旗下的投资公司，这意味着，纳芯微本次港股IPO获得了新能源汽车、消费电子与智能家居、高端制造等关键领域龙头企业产业资本的认可。

此外，Perseverance Asset Management、3W Fund、是国际上享有盛誉的投资机构，其中Perseverance Asset Management属于知名私募高毅资产旗下。

A+H，纳芯微国际化迎来关键跃升

早在今年3月首次披露赴港上市计划时，纳芯微就表示，赴港上市是为了深入推进公司的国际化战略，同时更好地利用国际资本市场、多元化融资渠道。如今，H股上市在即，纳芯微的国际化布局迎来关键跃升。

纳芯微为国内模拟芯片行业的领头羊。截至2024年12月31日，在2024年以模拟芯片收入计的中国模拟芯片厂商前十名中，纳芯微是唯一重点布局传感器产品、信号链芯片、电源管理芯片三大产品的公司。

根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年模拟芯片收入计算，纳芯微在中国模拟芯片公司中排名第五。其中2024年汽车模拟芯片收入在中国企业中居首位，其车规级产品被众多国内领先的新能源车企和全球一级客户采用，并应用于2024年中国销量排名前十的所有新能源车型。

产品性能上，纳芯微数字隔离芯片和磁传感器等表现出色，以2024年相关产品收入计，纳芯微在中国数字隔离芯片市场位列中国公司第一名及所有公司第二名；在中国芯片级磁传感器市场位列中国传感器公司第一名。

市场人士认为，在AI时代，芯片国产替代已是中国科技发展的核心战略之一，纳芯微正是国产替代的行业核心力量。实现A+H两地上市后，将有助于纳芯微接触更多元化的国际投资者，优化资本结构，也为其持续的高研发投入和战略扩张提供资金支持。

据招股书披露，假设按每股116港元发售，若超额配股权未获行使，扣除佣金及相关开支后，纳芯微本次IPO将获得20.96亿港元，计划用于提升研发能力、扩大产品组合尤其是汽车电子应用中的产品、扩展海外销售网络以及用于战略投资或收购等。