万亿级健康管理市场正加速启动，医疗ETF龙头半日涨1.04%

12月19日上午收盘，市场早盘震荡走强。板块方面，零售、核电、乳业等板块涨幅居前，贵金属、影视院线等板块跌幅居前。ETF方面，广发中证医疗ETF（560260）半日涨1.04%，成分股中，凯莱英（002821.SZ）涨4.67%，奕瑞科技（688301.SH）涨4.45%，热景生物（688068.SH）涨3.86%，美年健康（002044.SZ）涨3.32%，药明康德（603259.SH）涨3.2%，博腾股份（300363.SZ）涨3%。

消息面上，蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”于12月15号发布后下载量猛增，于16日当天冲上苹果应用榜总榜第三位。据悉，“蚂蚁阿福”App月活用户规模已超1500万，每天回答用户500多万个健康提问。数据显示，蚂蚁阿福55%的用户来自三线及以下城市，反映健康管理市场的供需缺口。三四线城市、县城和乡镇优质医疗资源稀缺，而蚂蚁阿福恰好填补了这个缺口。据易观分析数据，中国AI精准医疗市场规模从2024年的351亿人民币预计增长到2028年的760亿人民币，行业的规模增长预期验证了AI健康类应用软件的发展前景。

东吴证券指出，垂直AI在健康等专业领域需求刚性强、用户粘性高，相比通用AI更易跑通商业模式、建立壁垒。“蚂蚁阿福”的增长印证了AI医疗从“概念”走向“实用”，万亿级健康管理市场正加速启动。

中泰证券指出，国内医疗器械行业持续处于快速发展阶段。当前时间点板块多重负面影响正在充分释放，器械板块已进入拐点区间，但不同细分拐点节奏存在差异，或可持续重点关注。

中信建投也认为，医疗器械板块拐点或将来临，短期来看，Q4和26年业绩改善个股存在业绩估值修复机会；接下来或可关注26年比25年加速增长的公司，尤其是部分前期涨幅相对较少或估值相对低的公司，预计今年或明年也有望实现业绩估值双击。

具体到细分领域，中信建投建议关注市场空间大、国产化率低的创新器械赛道，以及并购重组、脑机接口、AI医疗、手术机器人、外骨骼机器人等主题方向的投资机会。潜在催化较多的方向有望出涨幅数倍的个股，未来AI医疗、脑机接口等也有望成为投资人重点关注的新科技方向。