AI产业政策利好催化，人工智能ETF科创涨1.15%

1月23日午盘，上证指数涨0.27%，深证成指涨0.24%，创业板指跌0.17%。光伏设备、HJT电池、贵金属等板块涨幅居前。ETF方面，人工智能ETF科创（588760）涨1.15%，成分股中科星图（688568.SH）涨超10%，复旦微电（688385.SH）、星环科技-U（688031.SH）、合合信息（688615.SH）涨超5%，金山办公（688111.SH）、思看科技（688583.SH）、福昕软件（688095.SH）、云从科技-UW（688327.SH）、虹软科技（688088.SH）、萤石网络（688475.SH）等上涨。

消息面上，工业和信息化部1月21日公布2025年我国人工智能产业测算数据，企业数量超6000家，核心产业规模预计突破1.2万亿元，智能算力规模达1590EFLOPS。同时，规模达600亿元的国家人工智能产业投资基金已启动运行，将体系化推动人工智能大小模型、智能体实现突破。

中信证券表示，我们预计算力板块2025年业绩将在CSP大厂Capex持续兑现、Token需求不断释放、产品能力不断提升等背景下持续景气增长；AI应用显现结构性亮点，如AI金融科技、AI医疗、AI数据等领域表现突出，通用Agent应用亦韧性增长；板块整体盈利有望明显改善。展望2026年，算力景气有望持续、AI应用迎拐点机遇。

长江证券表示，安全通信需求持续提升，关注商业航天抗干扰产业链投资机遇。此次南京导航失灵事件暴露了民用卫星导航系统在复杂电磁环境下的潜在风险，进而凸显了卫星抗干扰产业的现实刚需。我们认为商业航天低成本化、低轨星座密集部署或将持续催化抗干扰技术的商业化落地，惠及相关产业链。

渤海证券表示，AI算力方面，近期工信部表示将加快突破训练芯片、异构算力等关键技术，国产算力产业发展进程有望进一步提速。受益于芯片供应等制约因素缓解，国内云计算厂商资本开支环比有望重回增长通道。智谱GLMCodingPlan近期因用户规模高速增长出现算力资源阶段性紧张，也从侧面印证算力赛道仍维持高景气度。AI大模型方面，DeepSeekV4大模型预计于农历新年期间推出，或将推动国产大模型实现新一轮技术迭代。我们持续看好AI应用板块在技术落地提速与场景需求释放的双重驱动下的增长潜力，建议关注应用端具备AI技术落地实力与场景适配优势的头部企业。