存储芯片价格大涨催化，芯片设备ETF涨1.07%

截止1月27日10点5分，上证指数跌0.56%，深证成指跌1.17%，创业板指跌0.94%。贵金属、培育钻石、保险等板块涨幅居前。

ETF方面，芯片设备ETF（560780）涨1.07%，成分股芯源微（688037.SH）涨超10%，富创精密（688409.SH）、金海通（603061.SH）、珂玛科技（301611.SZ）涨超5%，康强电子（002119.SZ）、华峰测控（688200.SH）、神工股份（688233.SH）、安集科技（688019.SH）、拓荆科技（688072.SH）、中微公司（688012.SH）等上涨。

消息面上，半导体设备板块大涨主要受存储芯片价格大幅上涨消息催化。当地时间1月25日，据媒体报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期，凸显了当前半导体市场严重的供需失衡现状。存储芯片价格超预期上涨强化了存储扩产预期，直接利好半导体设备需求。

开源证券表示，台积电3nm产能吃紧，先进制程扩产提速。受AI旺盛需求拉动，台积电先进3纳米制程出现罕见生产瓶颈，当前产能已被全数预订至2027年。此外，公司计划在岛内新建4座先进封装设施，以强化后端产能。三星将从今年3月起在其美国泰勒一号工厂测试EUV光刻机，随后陆续引进刻蚀、沉积等设备，计划今年下半年投产。全球先进制程扩产背景下，中国关键半导体设备进口额同步攀升。据海关总署披露2025年12月进口数据，关键半导体设备单月进口额达155亿元，环比增长244%。其中，上海单月进口额64亿元（环比+77%），北京47亿元（环比+439%），ASP分别达5.3亿与6.8亿元。

上海证券表示，大国博弈下科技行业的估值体系有望重构：随着中美两国在科技/贸易等领域持续博弈，以电子行业为代表的科技板块的估值中枢有望进一步抬升，我们认为尤其是目前国产化比例较低，自主可控相关的半导体晶圆制造/设备，模拟芯片，Soc芯片设计，存储等环节值得重点关注。

华福证券表示，台积电高管公布，台积电2026年资本支出计划最高将达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创下该公司的史上新高。台积电高管强调，台积电面临的需求真实强劲，预计AI芯片供应缺口的问题短期内仍然难以解决。未来三年资本支出将明显高于过去三年的1010亿美元，重点支撑AI需求与全球先进制程产能扩张。