AI产业加速落地，互联网ETF涨1.09%

1月28日中午收盘，三大指数涨跌不一，沪指震荡拉升，创业板指高开低走，一度跌超1%。沪深两市半日成交额1.91万亿，较上个交易日放量393亿。市场跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。

ETF方面，互联网ETF（517200）涨1.09%，成分股网宿科技（300017.SZ）涨超10%，阿里健康（00241.HK）、神州泰岳（300002.SZ）、快手-W（01024.HK）、光环新网（300383.SZ）、哔哩哔哩-W（09626.HK）、云赛智联（600602.SH）、金山云（03896.HK）、宝信软件（600845.SH）、腾讯控股（00700.HK）等上涨。

中信证券表示，下一代大模型（Gemini3.0/GPT5）实质利好复杂推理类场景，AI产业正走向规模化落地阶段。应用层面，从简单对话式应用走向多模态、Agent、具身智能广泛落地。同时，相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先于国内，海外AI应用ARR数据持续增长，正在加速落地。建议关注AI多模态、AI医疗、AI财税、AI消费、智能驾驶等应用场景好、估值性价比高、AI业务弹性大的方向及公司。

云计算开源产业联盟表示，“云+AI”的融合，正在催生一种全新的产业智能范式：以AI行业云平台为底座，行业大模型作为智能引擎，通过平台化方式实现技术、数据、应用与商业价值的闭环。这种模式不仅解决了AI落地中常见的碎片化、孤岛化问题，更通过持续的数据回流、模型迭代与场景反馈，构建起可进化、可运营的智能系统，行业智能化的价值正通过“云+AI”的融合效应得以规模化释放。

广发证券认为，国产AI辅助编程工具调用主流国产AI大模型，性价比较高。与海外AI辅助编程工具相比，国产AI代码辅助工具产品具有以下两个特点：（1）调用国产AI大模型的比例较高；（2）性价比更高：尽管国产AI辅助编程工具在功能性上与Cursor等海外产品有一定差距，但其使用价格相对更低。后续，若DeepSeekV4在模型能力提升、算力成本下降方面有较好的进展，有望加速包括AI辅助编程工具在内的AI大模型相关应用商业化落地的节奏。