技术突破叠加外资认可，CPO板块逆势大涨 杰普特、致尚科技豪取“20CM”涨停

1月30日，CPO概念在震荡下行之后强势拉升，截至发稿，杰普特（688025.SH）、致尚科技（301486.SZ）20CM涨停，长飞光纤（601869.SH）、环旭电子（601231.SH）、亨通光电（600487.SH）迎来首板，炬光科技（688167.SH）、罗博特科（300757.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、太辰光（300570.SZ）、联特科技（301205.SZ）等涨超10%。

消息面上，有媒体从中国科学院空天信息创新研究院获悉，超百G星地激光通信业务化应用实验近日成功开展，通信速率达到120吉比特每秒（Gbps）。实验结果表明，通信链路稳定、下传数据质量优良，这是项目团队继2023年10Gbps、2025年60Gbps之后取得的又一突破，标志着我国星地激光通信业务化应用能力迈上一个新台阶。

此外，近期各大外资公募最新持仓出炉，CPO龙头均被重仓。摩根士丹利基金在2025年四季度末的重仓行业主要集中在AI方向，前二十大重仓股2025年的市场表现较为亮眼，涨幅均值为138.03%，涨幅在100%以上的个股多达11只。第一大重仓股中际旭创（300308.SZ），旗下4只基金合计持有93.28万股，持有市值高达5.69亿元，该股2025年涨幅高达396.38%。值得关注的是，摩根士丹利基金前十大重仓股中，包括多只AI光模块龙头，如“易中天”、深南电路（002916.SZ）、生益科技（600183.SH）等当前市场热门龙头股。

除大摩、小摩外，宏利基金2025年四季度持股市值最多的20家公司，同样以算力产业链的CPO、PCB等方向为主。前三大重仓股分别为新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、源杰科技（688498.SH），其中，新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）均被宏利基金略微减持。

中信证券研报称，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。