中信证券等四家券商认为：太空算力中心发展成光伏未来新增需求重要看点

根据iFinD研报库，最近3天，中信证券等多家券商发表了对光伏行业的看法。

中信证券表示，太空光伏需求有望迎来指数级增长，为轨道算力和AI供电铺路。中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身相关设备供应链并收获高额订单，打开全新成长空间。此外，太空光伏设备或具备明显通胀效应，价值量或将实现跃迁式提升。

华泰证券表示，近期风电光伏公司2025年业绩预告显示，光伏企业亏损普遍加大，主要系银价大幅上涨导致电池组件成本上升。展望2026年，光伏需求走低预期下，供应链或强化质量与成本把控，加速高功率产品与贱金属导入，有望驱动盈利修复。同时，太空光伏或打造新业态，近期SpaceX宣布收购xAI，打造太空-地面-算力生态，光伏龙头研发积累深厚，跨界优势显著。在行业需求低迷的背景下，毛利率和现金流或为企业生命线，产业链或加速贱金属浆料导入降本与高功率产品出货贡献溢价。

东兴证券表示，钙钛矿太阳能电池（PSCs）具有低成本、高效率、轻量化、可弯曲、高效弱光特性等多重优势，相较传统晶硅电池优势明显。铷铯盐作为关键添加材料，可提升电池效率及长期稳定性，或成为解决钙钛矿电池稳定性制约、推动其产业化发展的关键因子。钙钛矿光伏电池市场渗透率有望快速提升，预计2025年中国钙钛矿电池新增产能约4GW，渗透率约1.3%；至2030年，在地面光伏场景中渗透率或升至30%。柔性钙钛矿电池应用领域丰富，可在建筑一体化、可穿戴设备、车载发电、移动电源、便携式电子设备等多个领域实现突破性应用，其柔性化特征及高功率优势或推动新兴需求成为增长核心。钙钛矿电池或成为光伏建筑一体化（BIPV）领域的主流选择，全球BIPV市场规模预计快速增长。钙钛矿电池渗透率提升将推动铷盐需求显著增长，预计2025-2030年间地面光伏应用场景中全球铷盐需求量年复合增长率或达115%。钙钛矿电池亦被视为太空光伏的主要发展方向，其理论效率更高、重量更轻、柔性更好、成本更低，预计2028年后或逐渐实现太空光伏领域量产化落地。太空算力中心发展可能推动太空光伏需求指数级增长，进而大幅提升铷盐需求。综合地面与太空光伏市场，2026-2030年全球钙钛矿电池装机量及铷盐需求预计将大幅增长，行业扩张将推动铷铯盐市场进入结构性消费新周期，需求曲线右移将强化核心生产要素的稀缺性与定价权。

国海证券表示，SpaceX收购xAI并整合人工智能、火箭、天基互联网等核心业务，加速推进太空算力战略。美国联邦通信委员会（FCC）受理SpaceX公司提出的百万颗算力卫星申请，流程推进速度较快，随该申请的通过以及星舰正式启动高频发射，“算力上天”有望加速实现，将带动太空能源需求大幅增长。马斯克的太空算力战略正在多维度推进，下一步的战略延伸是自产光伏以保证自身太空算力的能源供应。当前砷化镓太阳翼技术路径供应链量级或有瓶颈，以P型HJT为首的晶硅技术路线太阳翼或将成为必然选择，光伏设备订单有望大规模落地。太空能源需求尤其是太阳翼需求有望维持高增。