光模块需求爆发，电信ETF易方达涨2.06%

截止2月9日10点13分，上证指数涨1.21%，深证成指涨1.84%，创业板指涨2.30%。光伏设备、HJT电池、影视院线等板块涨幅居前。

ETF方面，电信ETF易方达（563010）涨2.06%，成分股天孚通信（300394.SZ）、太辰光（300570.SZ）涨超10%，长飞光纤（601869.SH）、长芯博创（300548.SZ）、光库科技（300620.SZ）、仕佳光子（688313.SH）、新易盛（300502.SZ）涨超5%，光迅科技（002281.SZ）、剑桥科技（603083.SH）、网宿科技（300017.SZ）等上涨。

消息面上，1月30日， CPO光模块三巨头“易中天”发布2025年业绩预告，交出强增长答卷，三家公司2025年合计盈利区间锁定在210.81亿元至238.50亿元。2024年这三家公司合计归母净利润为93.53亿元，相较之下，2025年盈利中值（238.50亿元）同比增幅约155%。

方正证券表示，高速光模块市场有望持续受益于北美CSP高投入。AI算力资本投入为北美数据中心市场带来了大量400G/800G/1.6T高速光模块需求。ICC讯石预测全球数据通信高速光模块市场（400G/800G/1.6T）在2025年达到149亿美元，2026年预计将达到352.5亿美元，同比增长136.5%。400G/800G/1.6T光模块出货量在2026年将达到9000万只。我们看好高速光模块市场继续受益于北美CSP26年Capex的高投入，巨大的AI算力训练与推理需求驱动AI算力集群scale-up/scale-out网络端部署，国内相关高速光模块企业有望维持高行业景气度。

中国银河表示，算力资源健康发展质量并重，算力基础设施建设高质量发展：我们认为此次通知对于我国算力行业的意义体现在当下算力规模高速扩张时期资源利用的一体性以及资源利用的强化上，以及结合此前相关政策，对于国产算力建设的进一步规范化，展望未来，我们认为在“十四五”期间算力蓬勃发展的基础上，该通知为“十五五”期间内算力发展初步规划了较明确的方向，我们认为“十五五”首年，算力基础设施仍是值得重点关注的核心方向之一。

东方证券认为，云厂商持续加码AI算力投资，算力需求有望保持强劲。部分投资者认为 ai应用落地进度相对缓慢及算力基础设施建设成本上升等因素可能影响未来AI算力投资体量。硬件供需失衡情况由点及面，涨价继续蔓延。在此前的报告中我们强调，当前AI推理等需求拉动AI算力需求持续攀升，相关硬件的供需失衡情况正由点及面，各领域的涨价情况继续蔓延。CPO等新技术演进有望带来新增量需求。