地方5G建设目标明确，通信ETF银华涨4.78%

截止2月9日11点26分，上证指数涨1.21%，深证成指涨2.10%，创业板指涨3.12%。影视院线、光伏设备、HJT电池等板块涨幅居前。

ETF方面，通信ETF银华（159994）涨4.78%，成分股光库科技（300620.SZ）、天孚通信（300394.SZ）涨停，太辰光（300570.SZ）、长芯博创（300548.SZ）涨超10%，新易盛（300502.SZ）、光环新网（300383.SZ）、环旭电子（601231.SH）、源杰科技（688498.SH）、光迅科技（002281.SZ）、中际旭创（300308.SZ）涨超5%。

消息面上，广东通信管理局日前召开2026年全省信息通信行业工作会议，会议强调2026年将新增建设5G基站2.1万个。该消息明确了“十五五”开局之年地方5G网络建设的具体目标，为5G基础设施投资提供了增量指引，增强了市场对产业链相关公司业绩持续性的预期。

中国银河表示，全国算力池化进展预计将进一步加速，算力按需流动性加强。《通知》的建设目标包括：区域、行业节点分别面向算力需求旺盛的地区、重点行业，建设算力供需对接体系机制，实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用，提升整体算力水平。区域节点建设统一服务平台，为区域内算力互联互通提供标识注册、互联调度和数据监测等综合性支撑服务。主要包括算力互联网服务中心、算力资源汇聚、算力选择、算力标识管理、算力运行监测、安全保障等业务和安全管理系统。

华西证券指出，当前时点，国内低轨卫星批量发射已进入实质阶段，与商业航天高度重合，在相关政策、产业驱动，卫星网络作为6G网络建设基础，当前时点建设确定性较强。伴随可回收火箭预研阶段开启首个发射项目，后续多家商业火箭可回收发射计划有序进展，商业航天进入加速落地阶段，卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实现通信容量增大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用快速落地。卫星通信、卫星物联网相关受益标的。

申万宏源认为，AI主线多维强化，网络国产纵深推进。具体而言：1）AI主线：预计将围绕海外映射、光通信景气度以及光电技术变化演绎。海外映射方面，从Scaleout向Scaleup倾斜，以太网化开放化的生态是重要增量。景气度方面，预计硅光爆发、CPO导入起步，光通信从光模块景气度扩散至芯片、线缆、OCS、CPO等上。光电技术方面，光电混合的趋势确定性高。2）网络国产化：芯/云/网/端四大环节国产化趋势提速。芯片环节，全球供应链和景气度背景下国产空间巨大；云与基建环节，本土AIDC供需格局边际改善显著，液冷电源等景气度迅速提升；网络环节，国产Scaleup与超节点方案下设备环节将迎来爆发，同时卫星产业链进入规模发射和商业化的重要节点；端侧环节，随国产大模型及端侧硬件成本端优化，预计迎来应用爆发元年。