碳酸锂供给收紧叠加固态电池国标发布在即，电池ETF涨1.43%

截至2月25日10点26分，上证指数涨0.72%，深证成指涨0.83%，创业板指涨0.51%。钢铁、磷化工、能源金属等板块涨幅居前。

ETF方面，电池ETF（561910）涨1.43%，成分股德福科技（301511.SZ）、天华新能（300390.SZ）、中伟新材（300919.SZ）涨超5%，道氏技术（300409.SZ）、厦钨新能（688778.SH）、多氟多（002407.SZ）、湖南裕能（301358.SZ）、容百科技（688005.SH）、格林美（002340.SZ）、德业股份（605117.SH）等上涨。

国泰君安期货2月25日分析指出，碳酸锂期货盘面大幅收涨，资金交易供给端收紧的叙事。消息面显示，津巴布韦企业锂矿出口再次被津巴布韦矿产营销公司叫停基本属实，资金开始交易供应偏紧预期。同时，行业库存持续去库，下游环节亦有采买，对盘面构成支撑。

华福证券表示，1月电池产销同比高增，固态电池两大企业积极表态。1）1月，我国动力和储能电池合计产量为168.0GWh，环-16.7%，同+55.9%，产销同比高速增长；2）比亚迪（002594.SZ）在投资者关系公众号罕见回应新技术进展：“硫化物固态电池有望在电池寿命、快充等领域实现突破，是重要的技术方向……有望2027年实现小批量生产”，足见固态电池产业进展积极。

西部证券指出，车用固态电池国标拟7月发布。中汽中心将在26年1月至2月开展验证测试以完善测试方法与判定指标，预计4月完成审查并报批，7月正式发布。

光大证券认为，国内大储2026/2027年的装机量目前是整个锂电需求研判中的最核心变量，对于2026/2027年因为经济性驱动的装机情况，还需持续观察三个指标：各地区的煤电容量电价定价；各地区的储能项目清单规模；以及现货市场的价差变化情况。这很大程度上影响着碳酸锂、六氟磷酸锂等供给偏紧行业的投资价值。国内储能行业迈入健康发展轨道，在此情况下，龙头公司受益。