国产设备突破订单新高，半导体设备ETF易方达涨1.15%

截至2月26日13点6分，上证指数涨0.00%，深证成指涨0.38%，创业板指跌0.19%。ETF方面，半导体设备ETF易方达（159558）涨1.15%，成分股京仪装备（688652.SH）、长川科技（300604.SZ）、芯源微（688037.SH）、拓荆科技（688072.SH）涨超5%，神工股份（688233.SH）、金海通（603061.SH）、矽电股份（301629.SZ）、龙图光罩（688721.SH）、盛美上海（688082.SH）、联动科技（301369.SZ）等上涨。

消息方面，近日，微导纳米发布2025年度业绩快报，其半导体设备业务实现重要突破与快速增长，新签订单屡创新高，积累充足订单储备。多款ALD、CVD设备获得重点客户验证及量产导入，先进工艺设备量产规模持续扩大。这一积极信号强化了市场对半导体设备国产化进程及行业景气度的信心。

中金公司表示，国内电价成本优势凸显，国产大模型抢占全球市场份额，有望打开国产算力token出海机遇。根据OpenRouter最新周度token排名数据，中国模型MiniMax/Kimi/智谱/DeepSeek前5占4，国产大模型全球调用量快速增长。电费可占数据中心运营成本40%。海外面临获电难、电价高等困境，部分欧美地区2023-2025年平均工业电价较中国可高50%以上。我们认为，一方面，中国电力基础设施完善，国产算力利用电力低成本优势实现电力价值跨境交付，促进国内电力消纳和电力设备需求；另一方面，互联网大厂加速全球布局，如阿里云宣布在马来西亚等8个国家新建数据中心，字节跳动宣布在东南亚、北欧、南美等建设数据中心，国产模型厂商与全球云服务商形成合作，模型部署在云服务商的海外节点上，有望利好深度耕耘海外市场、具备海外产能且与互联网厂商形成稳定合作的国内电力设备企业。

半导体设备ETF易方达（159558）根据申万三级行业分类，该ETF跟踪的中证半导体材料设备主题指数中半导体设备占比为63%，且在跟踪同指数产品中具备明显超额收益优势。