中东局势升级提振关注，军工ETF广发涨1.25%

截至3月4日10点10分，上证指数跌0.54%，深证成指涨0.34%，创业板指跌0.20%。电网设备、柔性直流输电、特高压等板块涨幅居前。

ETF方面，军工ETF广发（512680）涨1.25%，成分股海兰信（300065.SZ）、应流股份（603308.SH）、华丰科技（688629.SH）涨超5%，航天彩虹（002389.SZ）、宏达电子（300726.SZ）、抚顺特钢（600399.SH）、航材股份（688563.SH）、航天发展、国科军工（688543.SH）、航锦科技（000818.SZ）等上涨。

消息面上，伊朗伊斯兰革命卫队称已击中美军部署在中东地区的第三套“萨德”反导系统。近期美以与伊朗之间的军事冲突持续升级，引发市场对地缘政治风险加剧的担忧，提升了军工行业的关注度。

申万宏源表示，2月28日美国和以色列对伊朗发动军事打击，国际地缘局势升级，或引发市场对军工行业关注及提升军工行业估值。基本面上看，军工行业业绩与订单预计呈现持续改善趋势。“十五五”计划将稳步推进。建议维持军工行业高配。同时判断主题性板块行情也将持续，重点关注商业航天，两机产业（燃气轮机与商发）和可控核聚变产业。

国海证券表示，当前世界正值百年未有之大变局，未来5年军工行业整体或仍处于需求向上周期。目前国内正在积极推进C919、C929等系列国产大型商用飞机及配套产业链发展，我国商飞商发产业或正在迎来战略性发展机遇，维持行业“推荐”评级。

国投证券表示，2025年全球航天发射呈现中美主导格局，美国以193次发射（占比59.75%）占据主导，中国以92次发射（占比28.48%）位居第二，与美国相比，国内星座组网依然有较大发展空间。目前执行的千帆+GW星座计划约有3万颗卫星，申报总数超过25万颗，随着国内可回收火箭产业成熟，卫星发射数量有望提升。根据美国航天基金会2025年《航天报告》，2024年全球航天经济规模达6,120亿美元，其中商业航天收入贡献4,800亿美元，占比高达78%，2015至2024年间，全球商业航天市场规模年复合增长率达7.7%，产业正处于从顶层规划向规模化、低成本发射能力跨越的关键时期，未来发展可期。