中东冲突升级强化配置价值，军工ETF易方达涨1.20%

截至3月4日10点10分，上证指数跌0.54%，深证成指涨0.34%，创业板指跌0.20%。电网设备、柔性直流输电、特高压等板块涨幅居前。

ETF方面，军工ETF易方达（512560）涨1.20%，成分股海兰信（300065.SZ）、应流股份（603308.SH）、华丰科技（688629.SH）涨超5%，航天彩虹（002389.SZ）、宏达电子（300726.SZ）、抚顺特钢（600399.SH）、航材股份（688563.SH）、航天发展、国科军工（688543.SH）、航锦科技（000818.SZ）等上涨。

消息面上，伊朗伊斯兰革命卫队称已击中美军部署在中东地区的第三套“萨德”反导系统。近期美以与伊朗军事冲突持续升级，引发市场对地缘政治风险加剧的担忧，强化了军工行业的战略配置价值预期。

申万宏源表示，2月28日美国和以色列对伊朗发动军事打击，国际地缘局势升级，或引发市场对军工行业关注及提升军工行业估值。基本面上看，军工行业业绩与订单预计呈现持续改善趋势。“十五五”计划将稳步推进。建议维持军工行业高配。同时判断主题性板块行情也将持续，重点关注商业航天，两机产业（燃气轮机与商发）和可控核聚变产业。

东北证券表示，商业航天大时代开启，行业或进入爆发期。2025年12月25日到31日期间，我国正式向ITU提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，覆盖14个卫星星座，包括中低轨卫星。SpaceX向美国联邦通信委员会提交申请，计划在近地轨道部署100万颗卫星，并构建全球首个在轨太空数据中心，卫星使用无线电频率及其轨道位置具备稀缺性，国内外均在加速布局，有望带动行业快速发展。卫星制造、太空算力&太空光伏、火箭制造、3D打印等重点环节有望受益商业航天发展而快速成长。

军工ETF易方达（512560）聚焦军工产业核心资产，布局“大国重器”