AI终端新品加速密集落地，消费电子ETF易方达半日涨2.27%

3月5日，市场早盘震荡走强，深成指涨超1%，创业板指盘中涨超3%。沪深两市半日成交额1.55万亿，较上个交易日缩量918亿。盘面上热点快速轮动，全市场超4500只个股上涨。ETF方面，易方达中证消费电子主题ETF（562950）半日涨2.27%，成分股中，华工科技（000988.SZ）涨7.24%，芯原股份（688521.SH）涨4.98%，寒武纪-U（688256.SH）涨4.88%，方正科技（600601.SH）涨4.65%，和辉光电-U（688538.SH）涨4.1%，鹏鼎控股（002938.SZ）涨4.03%。

消息面上，终端新品方面，苹果于3月2日至4日开启三日连更模式，分批发布多款核心产品：3月2日推出起步存储升级至256GB的iPhone17e，3月3日发布搭载M4芯片的iPad Air，3月4日同步上架搭载M5系列芯片的MacBook Pro/Air及全新27英寸5Kmini-LED背光Studio DisplayXDR，全系适配Apple Intelligence端侧AI功能，重新定义高端AIPC标准；阿里巴巴旗下千问AI眼镜则于3月2日在西班牙巴塞罗那MWC2026大会上正式发布，并同步开启全渠道预约，标志着国内AI巨头正式入局可穿戴AI硬件赛道。

万联证券表示，AI手机与AIPC渗透率有望不断提升，高端化发展助力产品更好传导成本压力、增强竞争力；各大厂商通过跨界合作与生态布局，持续推动端侧AI应用落地。AI眼镜产品功能不断完善，有望打开消费终端增量空间，国内已形成完整供应链体系，行业由头部厂商主导发展。

IDC预计，2026年教育学习场景将率先受益于AI终端的多元化布局，市场规模同比增长9%，AI学习平板、AI教育专用终端等多形态产品加速落地，端侧AI能力成为核心增长驱动力。与此同时，智能眼镜市场迎来规模化拐点，全球出货量预计达2368.7万台，中国市场出货量将突破491.5万台，同比增长73%；年内端侧AI智能眼镜占比将超30%，支持大模型的语音助手占比超过75%，行业正从专业场景加速迈向大众消费市场。

国联民生证券指出，电子行业已进入全面通胀阶段，全产业链涨价行情持续扩散；AI需求高增带来产能挤兑效应，叠加上游原材料成本上行，芯片设计、代工封测、PCB材料、MLCC、功率半导体等环节供需持续偏紧，涨价趋势有望延续。其中高端MLCC、功率半导体供需失衡尤为突出，国内厂商迎来优质国产替代窗口；行业整体景气度上行，PCB、被动元件等细分赛道表现亮眼，电子板块具备持续上行动力。