受益“人工智能+”战略，信息安全ETF易方达涨1.40%

截至3月9日13点35分，上证指数跌0.72%，深证成指跌1.06%，创业板指跌0.97%。油气开采及服务、煤炭开采加工、通信服务等板块涨幅居前。

ETF方面，信息安全ETF易方达（562920）涨1.40%，成分股熙菱信息（300588.SZ）涨超10%，网宿科技（300017.SZ）、北信源（300352.SZ）、安恒信息（688023.SH）、奥飞数据（300738.SZ）、绿盟科技（300369.SZ）、深信服（300454.SZ）、中国长城（000066.SZ）涨超5%，光环新网（300383.SZ）、国民技术（300077.SZ）等上涨。

消息面上，今年的政府工作报告提出深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用。2025年8月发布的明确提出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。这一量化目标的设定，推动AI技术开始从“单点突破”转向“全产业链规模化落地”。

中邮证券表示，北京时间3月6日凌晨，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-5.4，融合了近期在推理、编码和智能体工作流方面的最新进展。GDPval基准测试中，GPT-5.4在83%的任务上达到或超过行业专业人士水平；OSWorld桌面操控测试成功率75%，首次超过人类基线（72.4%）；编程能力与GPT-5.3-Codex持平，世界知识比GPT-5.2更强。我们认为，GPT-5.4的发布，是大模型演进史上的一个分水岭。它证明了AI竞争的终点不是更聪明的聊天机器人，而是一种新的软件形态，即可以理解任务、规划步骤并执行操作的智能工作代理。

国信证券指出，云厂商资本开支及业绩情况复盘。回顾2025Q4季度数据，微软、Meta、亚马逊以及谷歌资本开支同比、环比均增长，其中Meta、谷歌、亚马逊等公布2026年全年资本开支指引，反映出下游云需求加速增长。各厂商收入增速整体加速，云收入同比、环比保持增长。ROIC方面，受整体收入、利润增长推动，2025Q4大厂ROIC整体同比上升，合计净利润增速放缓，影响整体ROIC环比表现。

国泰海通证券认为，政府工作报告强调“人工智能+”与关键核心技术攻关，前沿科技战略布局持续强化。2026年政府工作报告提出培育壮大新兴产业与未来产业体系，重点布局未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口及6G等前沿领域，同时深化拓展“人工智能+”行动，推动智能终端与智能体规模化推广，加速重点行业人工智能商业化落地，并支持开源社区建设以完善AI生态体系；在基础设施层面提出建设超大规模智算集群、推进算电协同与全国一体化算力调度体系，同时加强数据要素制度建设与高质量数据集供给。整体来看，政策端正通过算力基础设施、数据要素与产业应用协同推进人工智能发展，AI有望成为推动新质生产力培育与科技创新体系升级的重要引擎。

信息安全ETF易方达（562920）数字经济安全基石，受益国家战略安全新方向。