高性能纤维国产替代明确 万亿级赛道又被关注，江南高纤、吉林化纤涨停

3月12日，化学纤维板块高开大涨，截至发稿，成分股中复神鹰（688295.SH）、三房巷（600370.SH）、吉林化纤（000420.SZ）、泰和新材（002254.SZ）、江南高纤（600527.SH）、吉林碳谷（920077.BJ）等涨停，天富龙（603406.SH）、皖维高新（600063.SH）、海阳科技（603382.SH）等跟涨。

据悉，化学纤维是人造纤维原料，分人造和合成两类，广泛用于纺织工业，中国占全球主导，是万亿级稳定增长赛道。

消息面上，在原油成本持续上移的背景下，PX、PTA以及乙二醇等聚酯原料价格同步走强，逐步向涤纶长丝、涤纶短纤等下游产品传导。据悉，几家上市公司近十日的产品报价中，部分产品的价格波动达到3000元/吨。

另外，高性能纤维（碳纤维、芳纶）国产替代明确，差异化龙头盈利更强，未来绿色、功能纤维将主导估值溢价，赛道扩容潜力大。

日前，我国自主研发的T1200级超高强度碳纤维将全球首发。这一突破填补了全球相关领域的空白，标志着我国在超高强度碳纤维生产领域实现了重大跨越。

中泰证券表示，商业航天用高性能碳纤维迎量价齐升新周期，轻量化是商业航天成本竞争的关键，碳纤维复材成战略刚需。商业航天已步入规模化发展的关键窗口期。在低轨卫星“先占先得”的国际规则下，频轨资源成为稀缺战略资产。我国已向ITU申报超20万颗卫星的巨量星座计划，产业链发展有了清晰刚性的时间表与任务量纲。商业航天竞赛的本质是成本与效率的竞争，材料轻量化是关键抓手。据估算，卫星每减重1kg可间接减少发射系统500kg燃料，并节省约2万美元的发射成本。碳纤维复合材料凭借低密度、高比强度、高比模量及尺寸稳定性等优异性能，已成为航天器的主流结构材料。航天用碳纤维主要牌号包括卫星用MJ系列以及火箭用T700S、T800S等。