全球缺电，煤化工暴涨 陕西黑猫等近10股涨停

3月12日，煤化工板块爆发，陕西黑猫（601015.SH）、潞化科技（600691.SH）、金煤科技（600844.SH）、金能科技（603113.SH）、兖矿能源（600188.SH）、皖维高新（600063.SH）等多只个股涨停，广汇能源（600256.SH）、中泰化学（002092.SZ）、中煤能源（601898.SH）、新疆天业（600075.SH）、宝泰隆（601011.SH）、宝丰能源（600989.SH）。

消息面上，近日，中东冲突持续发酵，伊朗随即封锁霍尔木兹海峡，能源市场情绪被彻底点燃。地缘风险的蔓延并未止步于石油，如今，替代效应正在强化。随着中东地区军事冲突的骤然升级，全球能源供应链正面临严峻挑战，动力煤价格受此影响已飙升至一年多以来的最高水平。长江证券测算显示，若霍尔木兹海峡长期封锁，全球电力用煤需求可能年化增加8486万吨；若我国煤化工装置满负荷运行，仅此一项便将拉动国内煤炭消费近5000万吨。

此外，作为全球最大动力煤出口国，印尼的供给端出现超预期收缩。2026年1月，该国煤炭产量同比下滑近30%，创下2022年初以来最低水平。出口同步下降，尤其是对华出口环比锐减36.1%。

山西证券指出，印尼供应前景仍存较大不确定性，叠加美伊冲突持续发酵，全球煤炭供需或将进入阶段性紧张格局，价格支撑进一步增强。

中信建投研报表示，2026年开始北美AI电力需求将首次超过常规负荷增量成为影响北美电力需求的最核心因素，我们预计北美2026-2028年燃机交付合计60-66GW，与北美同期AI电力需求152GW相距甚远，2026年全球燃机订单仍具备上行动力，有望提升至100GW以上。