受益算电协同新基建，建材ETF易方达涨2.06%

截至3月13日10点1分，上证指数跌0.15%，深证成指涨0.13%，创业板指涨0.29%。ETF方面，建材ETF易方达（159787）涨2.06%，成分股四川金顶（600678.SH）涨超5%，红墙股份（002809.SZ）、三棵树（603737.SH）、金隅冀东（000401.SZ）、东方雨虹（002271.SZ）、青松建化（600425.SH）、青龙管业（002457.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、福建水泥（600802.SH）、上峰水泥（000672.SZ）等上涨。

消息方面，“算电协同”是2026年政府工作报告首次提出的国家级战略，被列为与超大规模智算集群并列的“新基建工程”核心内容。其本质是通过数字化技术和智能算法，重构算力与电力的供需关系，实现资源的高效匹配与双向赋能。该战略旨在将数据中心等算力设施迁移至西部绿电富集区以降低能耗成本，并利用AI算法优化电网运行，这直接驱动了对电力基础设施新建与升级的需求，为建筑装饰行业中的电力工程建设相关企业带来明确的市场增量预期。

华福证券表示，我们认为，在反内卷加速供给侧改革预期下，建材产能周期有望迎来拐点，并且预期来看，利率下行有利购房意愿修复，收储及城改有助购房能力修复，购房意愿及能力边际修复预期预计推动房地产市场基本面企稳概率增加，亦有望推动地产后周期需求修复。与24年相比，本轮建材板块基本面进一步恶化的空间不大（地产销售的量价在更低位，头部企业对大B渠道的依赖度更低），而估值分位亦低于彼时低点，我们判断板块基本面与估值均有望进一步修复。

国投证券指出，2026年财政/投资端定调积极，基建需求仍较为充足，投资端有望止跌企稳，在“一利五率”考核背景下，央企现金流和盈利能力或呈现一定好转，经营质量有所提升，分红比例有望提升，具备低估值稳健属性。行业出海战略在订单和营收端有所体现，建筑央企新签订单和海外营收增速高于整体水平，国际工程龙头海外新签合同额同比高增，出海策略显成效，海外订单高增为2026年海外创收奠定基础。西部新疆区域固定资产投资高于全国水平，重大基建项目启动带动基建投资需求增长；煤化工为新疆核心产业目标之一，推出的煤化工项目体量可观，新疆地区建筑行业和煤化工产业链景气度有望维持高位。随AI技术加速发展和应用推广，半导体和云服务商行业资本开支加码，带动电子半导体多环节链建设需求释放，电子领域的洁净室工程板块景气度提升，洁净室工程龙头企业订单快速增长，且海外业务营收订单高增，国内、海外业务均助力2026年业绩释放。

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