库存安全阈值上移 航运板块午后异动拉升 招商南油触及涨停

3月16日，午后航运板块异动拉升，招商南油（601975.SH）触及涨停，此前海航科技（600751.SH）涨停，招商轮船（601872.SH）、国航远洋（920571.BJ）、中远海能（600026.SH）、兴通股份（603209.SH）跟涨。

消息面上，据新华社消息，英国《每日电讯报》3月16日报道称，全球能源海运要冲霍尔木兹海峡14日没有船只通航。这是自美国和以色列对伊朗发动军事行动以来的首次。

中信建投研报称，由库存安全阈值上移催生的常规补库与安全补库叠加需求，若在政策边际松动或行业旺季临近阶段集中释放，将成为驱动油运行业下一轮运价大幅上行的核心催化因素。

多位机构分析师认为，在航运各子板块中，油运与经过霍尔木兹海峡的航线关联最为直接，此次事件或推动油运市场进入新一轮上行周期。

华泰证券认为，市场对全球能源及贸易供应链中断的担忧持续加剧，战争风险溢价持续释放，油运、集运、散货各板块运价或将迎来大幅跳涨。油运方面，伊朗禁止船舶通过霍尔木兹海峡，供应链中断风险推升运价；集运方面，市场预期反转，中东/红海航线双扰动，运价有望大幅反弹。