国家能源局再提保障绿电需求，华电辽能、东方新能等多股涨停

3月23日，绿色电力板块低开高走，易成新能（300080.SZ）涨超10%，华电辽能（600396.SH）、东方新能（002310.SZ）、浙江新能（600032.SH）、拓日新能（002218.SZ）涨停，豫能控股（001896.SZ）、景兴纸业（002067.SZ）、南网能源（003035.SZ）、中国核电（601985.SH）、中国电建（601669.SH）等跟涨。

消息方面，中国发展高层论坛2026年年会昨天（3月22日）在北京拉开帷幕。在年会上，国家能源局相关负责人表示，我国将坚持多能融合发展，构建安全韧性的能源体系。国家能源局副局长万劲松表示，“十五五”期间，我国将在确保能源供应持续稳定的基础上，积极推动风电、光伏、核能、生物质能等多元清洁能源发展，形成多能互补、抗风险能力强的新型能源体系。同时，还将推动能源革命与数字革命深度融合。要发挥人工智能对新能源发展的加持作用，不断丰富在新能源领域的应用场景，助力新能源大规模发展、高水平消纳。推动新能源集成融合发展，着力保障智能算力的绿色用能需求，让新能源更好支撑人工智能的发展。

此外，近日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布，规划明确提出在渤海、黄海、东海、南海海域建设海上风电（核心股）基地，规范有序推进深远海上风电开发，海上风电累计并网装机规模达到1亿千瓦以上。并且，英国政府宣布4月1日起取消33项风电组件进口关税。

基本面层面，1-2月全社会用电量保持稳健增长，核心数据表现亮眼：全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1%，延续扩张态势；分产业来看，工业用电量10279亿千瓦时，同比增长6.3%，其中工业用电量同比增长6.4%，高技术及装备制造业用电量同比增长10.6%，增速显著高于整体水平，成为拉动用电量增长的重要动力。

产业趋势与配置逻辑上，需重视新型电力系统建设的成长性与电力行业公用事业化趋势。在AI爆发式电力需求带动下，中国电力龙头凭借在世界范围内显著的规模、成本、清洁与可靠性优势，稀缺性价值持续彰显，有望迎来根本性的价值重估。从产业周期来看，2025年全社会用电量首破十万亿度，电力行业仍处于需求扩张大周期内，行业成长空间广阔。

长江证券认为，随着海上风电项目建设节奏提速，2026年，中国以外海上风电项目装机有望迎来高增放量。基于中国以外地区海上风电项目建设节奏梳理判断，预计2026年海外海上风电装机有望达12GW，较2025年的3.1GW增幅显著。其中，欧洲预计2026年海上风电装机有望达7.5GW，较2025年欧洲海上风电装机2GW显著增长。

东吴证券认为，电改深化电力重估，红利配置价值显著。绿电“消纳+电价+补贴”三大压制因素逐步缓解，新能源全面入市，市场化引领新能源高质量发展。方正证券认为，2025年多地长协电价承压下行，多地出台批零价差约束等政策组合拳以遏制非理性竞争，以及2026年起容量电价补偿比例普遍上调，电力板块短期有望触底，行业正从“价量双杀”转向“稳价增收”新阶段，有望驱动板块价值重估。