AI+业绩双引擎驱动板块上行 鼎龙股份触及“20cm”涨停

3月27日，芯片概念午后活跃，鼎龙股份（300054.SZ）触及20cm涨停，盛剑科技（603324.SH）涨停，国芯科技（688262.SH）、中芯国际（688981.SH）、芯碁微装（688630.SH）、国风新材（000859.SZ）、芯源微（688037.SH）、容大感光（300576.SZ）跟涨。

消息面上，中芯国际发布2025年业绩报告。2025年度，公司实现营业收入93.27亿美元，较上年同期增长16.2%。其中，晶圆代工业务收入为8,796.4百万美元，约同比增加17.5%。此外，鼎龙股份发布一季报，预计净利润为2.4亿元~2.6亿元，同比增长70.22%~84.41%。

此外，存储芯片市场正跳出传统周期逻辑，迈入AI驱动的成长大时代。国盛证券强调，本轮存储行情已由周期博弈转向结构性成长，AI服务器内存用量激增是核心驱动力，存储板块正呈现“有业绩、有长逻辑”的双重确定性。

东吴证券指出，随着摩尔定律推进，芯片设计已演变为涵盖多物理场耦合、异构集成及高阶可靠性的复杂系统工程，单一团队难以独立承担高昂试错成本，必须依赖具备端到端建模能力及Foundry/OSAT深度协同经验的专业设计服务商。台系ASIC厂商如世芯-KY已从接案型设计服务升级为覆盖流片、封装、量产导入的Turnkey平台，并在AI/HPC周期中强化3nm、2nm及3DIC能力，其成长性高度绑定大客户项目节奏与先进制程导入进度。

招商证券指出，科创芯片板块正迎来量价共振的高景气窗口。AI产业驱动需求井喷，存储器因供需失衡价格持续攀升，叠加国产化替代逻辑深化，行业具备需求强劲、价格上行、业绩兑现三大核心投资逻辑。