顶层设计强化预期，碳中和ETF银华涨1.24%

截至3月27日13点22分，上证指数涨0.80%，深证成指涨1.58%，创业板指涨1.37%。

ETF方面，碳中和ETF银华（562300）涨1.24%，成分股中伟新材（300919.SZ）、罗博特科（300757.SZ）、福斯特（603806.SH）涨超5%，天赐材料（002709.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、先导智能（300450.SZ）、格林美（002340.SZ）、厦钨新能（688778.SH）、福莱特（601865.SH）等上涨。

消息方面，国家发展改革委在解读“十五五”规划时表示，与“十四五”相比，“十五五”规划更加突出了“低碳”要求，鲜明提出以碳达峰碳中和为牵引，并全面实施碳排放总量和强度双控制度。这一顶层政策设计强化了市场对碳中和相关产业长期发展的政策预期。

国联民生表示，投资建议：聚焦SpaceX产业链。当前以SpaceX为代表的美国商业航天企业占据市场主导地位，但其光伏等部分因产能有限，仍需依赖其他国家。中国光伏制造业全球领先，有全球最完整的光伏产业链，规模效应和成本优势显著，光伏设备龙头有望充分受益。

中国银河表示，根据国家电网发布的“服务新能源高质量发展十项举措”，明确电网将“增强电网资源配置能力、提升新能源承载能力”作为核心任务，保障“十五五”年均不低于2亿千瓦新能源接网和高效消纳。我们认为，强化特高压与骨干网架投资与互联能力，加大城乡配电网升级投资与承载能力，赋能电网智能转型与调度能力是未来电网投资的核心方向。

光大证券表示，展望2026年，我们认为光伏行业将进入产能出清和格局重塑的关键阶段。全球及国内装机增速放缓，区域分化下新兴市场结构性机会凸显。新型需求有望成为重要增量。储能业务进入放量期，光储协同有望成为新的利润增长点并间接支撑光伏消纳。当前产业链价格仍处低位、企业盈利承压，叠加技术迭代与产能调整周期，市场化兼并重组有望逐渐落地，供给端有望优化。