涨价潮蔓延叠加龙头扩产点燃PCB概念，广合科技、依顿电子封涨停

4月8日，PCB概念反复活跃，广合科技（001389.SZ）、依顿电子（603328.SH）封涨停，此前世运电路（603920.SH）、超颖电子（603175.SH）涨停，迅捷兴（688655.SH）、芯碁微装（688630.SH）、莱特光电（688150.SH）、同宇新材（301630.SZ）、民爆光电（301362.SZ）涨超10%，深南电路（002916.SZ）、奥士康（002913.SZ）、沪电股份（002463.SZ）逼近涨停。

消息面上，4月3日，日本材料大厂三菱瓦斯化学（MGC） 宣布，针对其电子材料部门的关键产品全面涨价30%，范围涵盖铜箔基板（CCL）、树脂基材以及树脂涂布铜箔等全系列产品。

紧随其后，国内涨价潮跟进。据招商电子研报披露，建滔、金安、南亚等一线厂商均表示当前行业正处于第二季度新一轮涨价阶段，预计均价将再涨20%以上，且涨价或将持续到5月底。第三季度行业将再迎传统旺季叠加AI算力领域拉货提速，涨价大概率仍会持续。业内人士判断，这一轮涨价周期至少会贯穿2026年全年，甚至大概率会延续到2027年上半年。

与此同时，在需求强劲拉动下，PCB产业链扩产节奏明显加快。包括高端多层板、IC载板在内的多个细分领域，均出现了新建产线、技改升级的密集动作。2025年至2026年初，PCB行业掀起一轮前所未有的百亿级扩产与投资浪潮，据不完全统计，截至2026年3月，国内PCB头部企业公布的新增高端产能投资计划总额已超过400亿元，扩产方向主要聚焦在AI服务器、高频高速、封装基板、车载高端PCB等领域。

中信证券表示，2026年初以来PCB板块相对滞涨，但我们强调AI PCB行业底层的增长逻辑并未改变且在不断强化。龙头厂商的业绩预期整体仍在逐步获得兑现，估值水平则存在进一步上修空间，当前时点坚定看好PCB板块后续的上行动能。

中信建投指出，受益于AI推动，全球PCB行业迎来新一轮上行周期。AI算力基建、智能终端、汽车电动化三重驱动，高端PCB需求快速增长。随着工艺升级，PCB价值量将稳步提升，海外云厂商自研芯片对PCB要求更高，价值弹性更足。

国金证券认为，AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家AI相关PCB公司满产满销，正大力扩产，业绩高增长有望持续。