供应端扰动 锂矿概念再度活跃 威领股份直线涨停

4月10日，午后锂矿概念再度活跃，威领股份（002667.SZ）直线涨停，天华新能（300390.SZ）、西藏矿业（000762.SZ）、富临精工（300432.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、永兴材料（002756.SZ）等涨幅靠前。

消息面上，江西省自然资源厅官网显示，4月7日，宜春市宜丰县四家锂矿同日公示采矿权出让收益评估报告。此前，宜春八矿均以开采主矿种为“陶瓷土”的采矿许可证生产锂矿，随着宜春环保要求趋严、锂矿生产愈发合规，宜春八矿正陆续推进换证流程。

市场人士称，此次公示采矿权出让收益评估报告的四家锂矿或先开采完年度额度，预计5月进入停产换证阶段，参照宁德时代枧下窝、国轩水南矿时间线，新的采矿许可证下达或需等待较长周期，届时锂矿供应端或进一步收紧。

此外，3月以来，津巴布韦政府禁止锂精矿出口已持续超1个月，相关解禁条件公告标志着津巴布韦锂精矿恢复出口进入博弈期。

在天风证券看来，供应端，锂盐厂多已恢复生产，国内供应整体稳定。但受津巴布韦出口政策扰动，以及澳矿能源问题，或将制约后续供给增量。需求端，储能预期仍有支撑，排产向好但采购节奏偏谨慎。预计锂价仍有进一步上行空间。

方正证券最新研报指出，锂矿禁令旨在延长锂精矿下游产业链，进而把锂产业的发展红利更多地留在当地。但这一政策目标也将导致当地锂资源开发的成本上升，投资回收期延长，对碳酸锂资源供给带来不确定性。考虑到国内本就处于低位的锂盐库存状态，若津巴布韦锂精矿出口恢复时间晚于预期，则在二季度对锂供给的冲击仍将体现。