AI需求强劲 PCB产业链景气度扩散 合力泰涨停

4月27日，PCB概念走强，合力泰（002217.SZ）涨停，有研粉材（688456.SH）、天津普林（002134.SZ）、景旺电子（603228.SH）、铜冠铜箔（301217.SZ）、德龙激光（688170.SH）等涨幅居前。

消息面上，景气度攀升的最直观表现就是涨价。今年以来，南亚新材、建滔积层板、台光电等覆铜板厂商均上调覆铜板价格，涨幅为5%至15%。此外，电子布价格也在持续上涨。旺盛的下游需求体现在订单能见度上。胜宏科技近期披露的投资者关系活动记录表显示，公司PCB行业订单能见度通常为2个月左右，高端产品订单能见度更长。对比来看，2023年6月，胜宏科技公告的订单能见度为约1个月。

天风证券研报称，英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，因此对低介电、低膨胀特种电子布需求爆发。