AI热潮推升芯片需求，芯片ETF易方达涨3.40%

截至4月27日10点0分，上证指数涨0.11%，深证成指涨0.55%，创业板指涨0.16%。电子化学品、其他电子、国家大基金持股等板块涨幅居前。

ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨3.40%，成分股澜起科技（688008.SH）、豪威集团（603501.SH）、海光信息（688041.SH）、卓胜微（300782.SZ）、芯原股份（688521.SH）、龙芯中科（688047.SH）、中科飞测（688361.SH）、中芯国际（688981.SH）、珂玛科技（301611.SZ）涨超5%，华大九天（301269.SZ）等上涨。

消息面上，全球人工智能热潮持续，美国企业对AI业务的强需求推动全球科技巨头在AI数据中心上大幅增加支出，导致DRAM、NAND存储芯片以及高端高带宽存储供应趋紧，价格不断上涨。这一趋势带动了韩国及日本半导体相关股票大幅上涨，并对全球半导体板块情绪产生积极影响。

招商证券表示，当前光芯片处于供不应求状态，供需失衡为国产厂商带来战略窗口期。1）需求侧，受AI推理需求爆发、数据中心组网规模扩大、云厂商自研ASIC三重驱动，LightCounting预测2025年光模块销售额达238亿美元，叠加NPO/CPO/OIO技术持续打开增量空间，我们预计2030年全球激光器市场规模有望破百亿美元；2）供给侧，高端产能被海外巨头垄断，InP光芯片供需缺口持续扩大，CW光源凭借技术壁垒相对较低、扩产周期更短的优势，成为国产厂商快速切入下游主流供应链的先锋方向。综合供需情况判断，全球高速光芯片供需失衡格局预计将持续至2027年。

中金公司表示，第八代自研AI芯片TPU8t及TPU8i于GoogleCloudNext26大会正式发布。这是自TPU诞生以来，Google首度将训练和推理芯片进行分开设计，且在集群组网端引入了更新的配置方案。我们认为，精益化分工的AI硬件基础设施有望进一步提高大模型训练及推理效率，进一步增强“供给降本-需求增加”的“飞轮效应”。

芯片ETF易方达（516350）跟踪中证芯片产业指数，根据申万三级行业分类，该指数中数字芯片设计占比为51%，或充分受益于国产芯片景气度上行。