高盛：下调洛阳钼业A股及H股目标价

高盛4月25日发布研报将洛阳钼业（603993.SH）港股目标价从27港元下调至25港元，A股目标价从28元下调至26元，维持公司H股及A股的“买入”评级。

高盛认为，当前估值具吸引力，估计现价反映2028年目标达成的铜价为每吨8615美元，较现货价13300美元低35%。该行下调洛阳钼业2026至2028年经常性盈利预测3%至6%。

4月24日，洛阳钼业公告称，公司2026年第一季度实现营业收入664.03亿元，同比增长44.34%；归属于上市公司股东的净利润为77.60亿元，同比增长96.65%。

高盛称，公司首季纯利为77.6亿元人民币，按年增长97%；经常性纯利为81亿元人民币，相当于该行全年预测的23%及市场共识的25%，略低于该行预期但符合市场共识。该行认为，巴西铌及磷业务利润逊预期，以及刚果铜矿业务因硫磺及能源价格上升导致单位成本增加，将拖累业绩表现。