储能需求猛增139%引爆行情！基金重仓的锂电股揭晓

4月29日，私募排排网发布公募基金2026年一季度末持仓市值超1亿元的锂电股，其中包括宁德时代（300750.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、华友钴业（603799.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）等。此外一季度末持股比例超3%的锂电股包括震裕科技（300953.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、天华新能（300390.SZ）等。

4月29日，A股锂电板块集体大爆发，德方纳米（300769.SZ）、鹏辉能源（300438.SZ）等个股强势涨停，板块活跃度显著提升。自4月初以来，锂电板块持续走强，这一表现背后主要有以下几点原因：

第一，一季报业绩“井喷”引爆市场情绪。最直接、核心的催化剂之一是锂电产业链上市公司密集披露的2026年一季报。报告显示，从上游锂矿、中游材料到下游电池，多个环节的头部企业业绩出现倍数级增长或扭亏为盈，很大程度上扭转了此前的市场悲观预期。

其中，上游资源端主要受益于下游需求增长和锂产品销售均价明显上行。例如，头部企业天齐锂业（002466.SZ）一季度净利润同比增长近17倍，天华新能（300390.SZ）、融捷股份（002192.SZ）等也实现了10倍以上的增长。中游材料端，正极材料、电解液及其溶剂等环节的盈利能力同样显著修复。湖南裕能（301358.SZ）一季度净利润同比增长超13倍，天赐材料（002709.SZ）、石大胜华（603026.SH）也实现了超过10倍的利润增长或扭亏为盈。这些超预期的业绩数据，为股价上涨提供了“硬核”支撑，也有效点燃了市场的做多热情。

第二，下游需求“双轮驱动”推升行业景气度。业绩的爆发源于强劲的市场需求。当前，锂电行业正同步受益于新能源汽车和储能两大领域的双轮驱动，需求端景气度持续高企。其中，储能需求呈现爆发式增长，是推动本轮行情的最大亮点之一。数据显示，2026年一季度我国储能锂电池出货量高达215GWh，同比猛增139%。无论是国内的政策扶持，还是海外的能源安全需求，都推动着储能市场进入超预期的发展通道。

在需求旺盛的同时，供给端格局也在发生积极变化。一方面，产业链各环节久违地出现了涨价声音，碳酸锂价格回升带动正极、电解液等材料价格上行，企业毛利率显著修复。另一方面，行业“反内卷”成效初显，头部电池企业的产能处于饱和状态，订单普遍排产至2026年底甚至2027年第二季度。