光伏产业链盈利修复，光伏ETF易方达涨1.28%

截至5月7日10点3分，上证指数涨0.20%，深证成指涨0.05%，创业板指涨0.04%。摘帽、电子纸、光伏设备等板块涨幅居前。

ETF方面，光伏ETF易方达（562970）涨1.28%，成分股钧达股份（002865.SZ）涨停，拉普拉斯（688726.SH）涨超10%，迈为股份（300751.SZ）、石英股份（603688.SH）、帝尔激光（300776.SZ）、晶盛机电（300316.SZ）涨超5%，奥特维（688516.SH）、东方日升（300118.SZ）、罗博特科（300757.SZ）、捷佳伟创（300724.SZ）等上涨。

消息面上，公司2026年一季度毛利率已经转正，显示出盈利修复趋势。预计下半年随政策落地与量价趋稳，有机会实现单季扭亏。储能高速发展将促进光伏消纳，提升经济性，预计2027年起全球光伏市场重回正增长轨道。

中原证券表示，太空光伏市场短期由通信卫星主导，长期将由算力卫星打开万亿级空间。预计全球太空光伏年新增装机将从2026年的约0.18GW跃升至2035年的超90GW，增长主要来自2030年后算力卫星的大规模部署。从市场价值看，砷化镓单价远高于晶硅与钙钛矿，其销售额将阶段保持领先。太空光伏市场远期有望突破万亿元。

华泰证券表示，需求增速下降+名义供给过剩背景下光伏产业链仍处于深度调整期，1Q26多数企业仍处于亏损状态。与此同时，在头部企业自律和市场化出清的共同作用下，1Q26我们已经开始看到组件、电池、胶膜、银浆、热场等细分环节率先减亏/扭亏，我们统计光伏产业链主流上市企业1Q26累计亏损103.3亿元，同比减亏9%/环比减亏57%；其中组件、电池、胶膜、银浆、焊带多数企业实现毛利率同比或环比修复。静待产业链供需关系再平衡后beta改善，贱金属降本领先的电池组件和浆料粉体公司有望率先迎来股价alpha。

兴业证券表示，重点行业新闻：1）中国电力企业联合会预计2026年全国全社会用电量同比增长5%-6%达10.9-11万亿千瓦时，全年统调最大负荷在15.7-16.3亿千瓦左右，新增发电装机有望超过4亿千瓦，其中新增新能源发电装机有望超过3亿千瓦。2）我国首个大规模“算电协同”绿电供应项目中卫云基地数据中心绿电直供50万千瓦光伏电站正式投运。此前新能源司副司长潘慧敏此前表示，目前全国已有24个省（区、市）印发或制定了绿电直连配套政策，全国有99个绿电直连项目完成审批，对应新能源总装机规模3405万千瓦；我国政府研究制定了多用户绿电直连政策，允许新能源通过专线向多个用户直接供应绿电，相关政策将于近期发布。

光伏ETF易方达（562970）跟踪中证光伏产业指数，聚焦光伏全产业链的龙头公司，行业纯度高，深度受益于全球光储建设。