国产AI算力生态加速形成，软件ETF易方达涨1.03%

截至5月7日14点35分，上证指数涨0.42%，深证成指涨1.20%，创业板指涨1.57%。F5G概念、元件、电子纸等板块涨幅居前。

ETF方面，软件ETF易方达（562930）涨1.03%，成分股朗新科技（300682.SZ）涨超5%，金山办公（688111.SH）、卫宁健康（300253.SZ）、中科星图（688568.SH）、用友网络（600588.SH）、云天励飞-U（688343.SH）、三六零（601360.SH）、虹软科技（688088.SH）、国联股份（603613.SH）、中国软件（600536.SH）等上涨。

消息面上，有券商表示，DeepSeek适配国产芯片，国产AI算力生态圈加速形成，算力全链条国产化提速，先进逻辑产能加速扩张。此外，单次推理成本下降并非算力需求见顶信号，反而可能诱发Token消耗量指数级增长。当前模型调用量已达22.2T Tokens，环比增长8%，叠加多模态应用发展，AI算力需求有望持续释放。

东莞证券表示，4月24日，DeepSeek全新系列模型DeepSeek-V4正式上线预览版并同步开源，其官方技术报告明确将华为昇腾950PR写入硬件验证清单，实现了从英伟达CUDA到国产算力的全栈迁移。同日，美团LongCat-2.0-Preview启动开放测试，成为目前唯一公开确认由国产算力完成万亿参数预训练的大模型，训练全程动用5万至6万张国产算力卡，是国产算力上规模最大的训练任务。从技术层面来看，这两款模型均采用MoE架构，支持100万token超长上下文窗口，单次推理可处理数百万字输入，处理量级与GPT-5.5比肩；同时，在知识容量、长文本理解及复杂逻辑推理的上限上，已正式跨入全球第一梯队。DeepSeekV4和LongCat-2.0-Preview模型均在国产算力深度赋能下展现出全球领先的大模型能力，标志着国产算力正迈向实质性“可用”阶段，有望推动更多国内大模型厂商加速推进与国产芯片的技术协同，建议关注国产算力产业链相关投资机遇。

华泰证券表示，收入端率先企稳、利润端仍在修复过程中，选股上应优先关注收入与利润同步出现拐点确认、基本面加速改善的公司。板块上，建议重点配置顺应AI资本开支上行周期的算力与基础设施链条，随着Agent需求扩张带动云计算、CPU及相关软件栈升级，产业链景气有望延续，是阶段最具确定性的主线方向；中长期来看，在技术范式变化背景下，行业投资逻辑正由单纯景气与业绩驱动，转向对商业模式稳定性与适应能力的评估，建议重点筛选具备产品化能力、客户与数据壁垒，以及能够通过AI实现价值重构的公司。

"在跟踪该指数的ETF产品中，软件ETF易方达（562930）过去1年的超额回报排名第一，投资者可享受精细化组合管理带来的回报。中证软件服务指数选取30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映软件服务产业上市公司证券的整体表现。"