多重利好驱动AI终端渗透，消费电子ETF易方达涨1.16%

截至5月13日10点35分，上证指数涨0.09%，深证成指涨0.31%，创业板指涨0.13%。其他电源设备、电力、电网设备等板块涨幅居前。

ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨1.16%，成分股工业富联（601138.SH）、鹏鼎控股（002938.SZ）、生益科技（600183.SH）涨超5%，立讯精密（002475.SZ）、信维通信（300136.SZ）、卓胜微（300782.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、安克创新（300866.SZ）、东山精密（002384.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）等上涨。

消息面上，工信部数据显示一季度智能手机产量同比增长6.9%，液晶电视出口量同比增长9.0%。证券时报网4月23日报道，华为Pura系列及全场景新品发布会举行，一季度电子信息制造业增加值增速领跑主要工业门类。多重行业利好因素推动市场对AI终端加速渗透、智能硬件迭代升级及“人工智能+消费”政策深化落地的强预期，消费电子正从“需求修复”迈向“创新驱动”的新阶段。

大同证券表示，当前AI产业链正呈现“业绩验证景气、龙头上修指引、下游锁定供给”的明确传导路径，短期与中期需求均十分强劲。建议继续聚焦AI算力硬件核心环节：一是AI覆铜板/PCB，二是存储芯片。

长江证券表示，电子行业2026年一季度基金配置比例和超配比例环比有所下降。基于一季度数据分析，2026Q1基金重仓持股中电子板块市值占比为22.7%，环比2025Q4下降1.89pct；从行业超配比例来看，2026Q1电子行业超配比例为8.5%，环比2025Q4下降1.92pct；电子行业一季度配置比例排名第一，超配比例排名第一，继续成为公募基金最为青睐的方向。展望未来，AI浪潮边际加速，需求爆发推动资本开支持续增长，终端产品创新不断，绘就电子行业成长底色。

东莞证券表示，受益于海内外科技巨头AI领域投入加码以及主权AI需求释放等因素驱动，全球AI服务器、交换机、光模块等算力硬件需求持续加大，带动高多层板、高阶HDI等高端PCB产品需求大幅增加，驱动PCB产业链2025年及26Q1业绩快速增长。今年以来头部AI模型Agent能力提升明显，模型厂商及CSP的AI商业化进程不断加快；同时随着应用落地加速，Token消耗量大幅增加，算力瓶颈持续凸显，Anthropic、OpenAI等模型厂商加大算力储备力度，海外CSP巨头亦密集上调资本开支指引，算力硬件需求旺盛，PCB产业链迎来黄金发展时期。英伟达Rubin计算平台H2陆续量产，叠加今年海外CSPASIC平台指引积极，HDI、高多层板等高端PCB需求将井喷，同时也将带动高端覆铜板/铜箔/电子布/钻针/设备等需求，目前产业链多个环节供应紧张，具备技术、产能、客户验证优势的公司将持续受益。

消费电子ETF易方达（562950）紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。