小摩：若可灵AI达520亿美元估值，快手目标价可达73港元

5月13日，摩根大通发表报告，相信可灵AI潜在的分拆上市或独立融资，有望成为快手的估值重评催化剂，为股价带来上行空间。根据SOTP分析，若可灵AI达到520亿美元估值，假设2027年第一季ARR达13亿美元，按40倍ARR估值，快手目标价可达73港元。该行目前维持快手“中性”评级，等待可灵AI分拆进展的进一步披露。