长鑫IPO提振设备预期，半导体设备ETF易方达涨3.11%

5月19日午盘，上证指数涨0.02%，深证成指跌0.78%，创业板指跌1.21%。电力、云办公、华为欧拉等板块涨幅居前。

ETF方面，半导体设备ETF易方达（159558）涨3.11%，成分股沪硅产业（688126.SH）、中科飞测（688361.SH）、中微公司（688012.SH）、长川科技（300604.SZ）、立昂微（605358.SH）、京仪装备（688652.SH）、江化微（603078.SH）、拓荆科技（688072.SH）、盛美上海（688082.SH）涨超5%，康强电子（002119.SZ）等上涨。

消息方面，长鑫科技科创板IPO于5月17日更新财报并恢复审核，其2026年第一季度业绩呈现爆发式增长，营收508亿元同比增长719%，归母净利润247.62亿元同比增长1688%。公司拟募资295亿元用于产线升级、DRAM技术攻坚及HBM前瞻研发，此举标志着国内存储龙头扩产计划进入实质性阶段，直接提振了上游半导体设备板块的市场预期。

平安证券表示，晶圆厂是集成电路行业的核心枢纽，在人工智能的拉动下，晶圆代工行业欣欣向荣。国内来看，包括逻辑、存储在内的晶圆产能供给紧俏，晶圆厂潜在扩产空间可观。

招商证券表示，1）半导体设备/材料/零部件：国内存储原厂扩产趋势明确，国产率有望提升，随着工艺升级设备材料用量持续增加，同时有望带动相关零部件需求，关注卡位良好的公司。①设备：长鑫表示单座DRAM产线投资超百亿美元，随着制程升级设备投入进一步攀升，有望带动设备开支持续提升，预计存储产线扩产有望提速，国内设备技术水平持续突破，国产化率将持续提升，前道及后道先进封装设备订单增长趋势明确。②零部件：设备厂零部件库存或处于低位，随着存储设备订单向好有望向零部件厂商拉货，零部件订单及收入有望快速增长。③材料：长鑫主要材料采购占比持续提升，2025年化学品/光阻剂/硅片/气体/靶材分别为37.29%/12.16%/8.55%/5.10%/2.21%，国内材料产品工艺能力不断增强，随着产能突破瓶颈后收入利润有望持续增长。2）存储：持续看好本轮由AI推理拉动的存储大周期，当前存储缺货持续加剧，供应很难在短时间内大幅增加，预计供需缺口或将持续至2027年甚至更久，存储合约价涨势同样将延续，产业链公司业绩有望持续高增。3）代工及封测：存储若技术升级有望带动CBA架构放量，同时存储作为算力核心构成，其扩产有望同步带动偏先进逻辑工艺产能提升；存储产品逐渐转向定制化，AI推理驱动HBF等新品逐步开发以填补DRAM与SSD之间性能空缺，其对先进封装也提出更高要求，随着存储定制化产品渗透率的提高及长鑫扩产带来的订单外溢，封测等环节将持续受益。

半导体设备ETF易方达（159558）根据申万三级行业分类，该ETF跟踪的中证半导体材料设备主题指数中半导体设备占比为63%，且在跟踪同指数产品中具备明显超额收益优势。